英偉達合作伙伴SK海力士因人工智能熱潮創下紀錄利潤 - 彭博社

SK海力士公司在公司在數據中心和人工智能開發的先進內存芯片領域擴大領先地位後，報告了創紀錄的季度利潤。

Nvidia公司的高帶寬內存主要供應商在12月季度錄得8.08萬億韓元（56億美元）的營業利潤，符合分析師的預期，收入增長了75%。該公司還將年度股息提高了25%，達到每股1,500韓元。

這些結果凸顯了SK海力士在Nvidia加速器訓練AI所需的高帶寬內存（HBM）領域的領先地位——以犧牲長期競爭對手三星電子公司為代價。這可能有助於緩解人們對微軟公司和Meta平台公司等大型科技公司全球AI驅動的數據中心支出狂潮已達到頂峯的擔憂。

儘管如此，仍然有鼓舞人心的跡象表明對AI基礎設施的長期需求。軟銀集團公司、OpenAI、甲骨文公司和阿布扎比支持的MGX計劃建立一個1000億美元的風險投資，以資助和建設數據中心。這個消息在唐納德·特朗普總統的推動下，激發了從Nvidia到Arm控股公司的AI參與者的反彈。

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SK海力士仍然是供應創建類似ChatGPT的生成AI服務所需組件競爭中的主要受益者之一。在設計和供應高帶寬內存方面，SK海力士遠遠領先於三星和美光科技公司，僅在本月其股價就上漲了近30%，延續了2024年超過20%的漲幅。

HBM在本季度佔其整體DRAM芯片收入的40%。該公司預測，隨着對AI服務器的投資增加，對這種高端內存的需求將繼續增長，而推理——從數據中進行預測——的重要性也在增加。雖然這家韓國公司預計消費市場將進行庫存調整，但配備AI功能的PC和智能手機的銷售將擴大，推動下半年的回升。

週三，三星發佈了最新的Galaxy S25旗艦，承諾改善AI能力。

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SK集團董事長崔泰源在拉斯維加斯的CES上告訴記者，SK海力士已加快開發步伐，以跟上Nvidia的需求。在那次旅行中，他會見了Nvidia的聯合創始人黃仁勳，討論加深雙方關係的方式。

這家韓國公司在11月表示，預計將在2025年下半年向客户供應HBM4，重申了在10月的財報電話會議上首次提出的時間表。

三星還表示，計劃在2025年下半年大規模生產HBM4芯片，力求在更先進的產品上趕上其較小的競爭對手。

彭博情報的看法：

SK海力士在最先進的HBM芯片中佔據主導市場份額，這可能有助於其穩健的運營利潤率，儘管智能手機和PC的傳統DRAM需求可能正在失去動力。NAND芯片的平均售價可能與美光一起略有下降。由於季節性需求疲軟，SK海力士可能預計DRAM和NAND芯片的出貨量在第一季度環比下降，隨後在第二季度恢復。

- 若杉雅宏，分析師

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儘管如此，SK海力士最近的股票反彈意味着其當前的市淨率約為2.8，高於其三年平均水平1.6。

而SK海力士是否能夠在2025年確實交付下一代AI內存，取決於英偉達複雜的資格認證過程，儘管崔總對此表示信心。