IA推動拉丁美洲基礎設施投資 - 彭博社

全球對人工智能和雲計算數據中心日益增長的需求提高了許多投資者對拉丁美洲的押注，這得益於其可再生能源資源和政府激勵措施。

除了數據項目，另一個吸引該地區的因素是巨大的私有化計劃，包括衞生和道路建設，正值各國政府尋求為基礎設施需求融資，而不增加其赤字。

根據拉丁美洲私募股權協會Lavca的數據，去年前九個月基礎設施投資達117億美元，是2023年全年投資的兩倍多，包括債務和資本。而更多投資正在到來。

“我們對巴西、墨西哥和拉丁美洲作為投資目的地感到興奮，因為我們在交通、能源和數據基礎設施等領域看到了巨大的機會，”全球基礎設施投資管理公司I Squared Capital的區域總監Tim Formuziewich表示。“與亞洲相比，拉丁美洲面臨的挑戰之一是需要保持專注，以找到顯著的增長點。”

私募基礎設施基金在拉丁美洲的投資

吸引本地和外國投資者

來源：Lavca

備註：2024年的數據截至第三季度

拉丁美洲的數據投資不僅是為了滿足區域需求，還為了出口能力，Patria Investments Ltd.基礎設施首席執行官Andre Sales表示。

“對於雲計算，數據中心的接近性是必要的，但在人工智能中並非如此，”Sales説，他的公司管理着570億美元的基礎設施資產，總額為447億美元。他表示，拉丁美洲佔全球數據流量的7%，而其容量約為2%。

Patria在該地區的數據基礎設施投資方面處於領先地位，2015年創立了數據中心運營商Odata。該公司於2023年被Aligned Data Centers收購。

特朗普政府還希望加快更多數據中心的建設。為此，將放寬對所使用能源來源是否對環境有益或有害的要求。

Tim Formuziewich來源：I Squared週二，特朗普宣佈了一項由軟銀集團、OpenAI和甲骨文公司牽頭的合資企業，將為人工智能基礎設施提供資金。總統與軟銀的孫正義以及科技高管如山姆·阿爾特曼和拉里·埃裏森一同出席。孫表示，該公司將“立即”投入1000億美元，目標是將人工智能項目的數量增加到“至少”5000億美元，包括數據中心和實體校園。

在2021年，I Squared收購了Kio Networks，這是墨西哥最大的 數據中心運營商和數字基礎設施服務提供商。它還在危地馬拉、巴拿馬、多米尼加共和國和哥倫比亞擁有數據中心。其在拉丁美洲的投資包括哥倫比亞的一個港口和一條油管，以及秘魯的電力公司Inkia Energy。

人工智能對能源的巨大需求是刺激拉丁美洲私營資本在能源生產和傳輸方面投資的另一個因素。高盛集團指出，平均而言，一次在ChatGPT上的查詢消耗的電力幾乎是谷歌搜索的10倍，在去年的一份報告中提到。

該地區的低生產成本也是一個優勢，Sales表示。

“任何關注減少碳足跡的公司都將受益於在拉丁美洲的投資，因為那裏有大量可用的清潔能源，”Levy & Salomao Advogados的合夥人Erickson Araujo Santana Oliveira説。

最近巴西的改革將把進口圖形處理單元的税負從目前的48%降低到2033年的14%，根據Levy & Salomao的計算。

根據法律公司White & Case LLP的報告，拉丁美洲的數據中心市場預計將從2023年的約50億到60億美元增長到2029年的100億美元。“數據本地化規範和向美國經濟的‘近岸外包’導致了在墨西哥和其他‘可靠’拉丁美洲國家的建設幾乎呈指數級增長，”White & Case表示。

微軟公司、亞馬遜公司、字母表公司、Meta平台公司、甲骨文公司、華為技術有限公司和騰訊控股有限公司正在擴大其在該地區的數據中心，去年宣佈的新投資超過90億美元，根據彭博社收集的數據。這些巨頭還向第三方公司出租能力。

巴西發行的基礎設施債券在去年11月飆升至1203億雷亞爾（204億美元），比2023年全年增長了77%，據巴西資本市場協會Anbima報道。

巴西基礎設施債券發行量上升

在當地市場以雷亞爾計價的債券

來源：Anbima

注：2024年11月的數據

“去年非常活躍。推動因素包括數據基礎設施、可再生能源如太陽能電站和風電場，以及輸電線路、收費公路、物流和港口，”Lavca的研究主管Emanuel Hernández在採訪中表示。

總部位於邁阿密的I Squared在拉丁美洲投資了約35億美元，管理的總資產為400億美元。它在2024年首次在巴西投資，收購了可再生能源公司Origo Energy的49%股份，交易金額約為2.75億美元。I Squared由前摩根士丹利高管於2012年創立，擁有300名員工，其中13名在拉丁美洲工作。它於2023年12月在巴西開設了一家辦公室。

其他在拉丁美洲投資數據中心的私募股權基金包括Actis LLP，該公司在10月被General Atlantic LP收購，交易創造了一個管理資產近1000億美元的基金。Actis在2023年收購了六個拉丁美洲國家的11個數據中心。

根據Sales的説法，除了數據中心，公路和污水處理的特許經營權對風險投資者也很有吸引力。

在巴西和哥倫比亞，預計將在未來12個月內拍賣約7000公里的公路，Sales表示，並補充説巴西需要1200億美元的水和污水投資，以便將這些服務帶給所有居民。Levy & Salomao Advogados的Oliveira表示，他希望高速公路的特許經營能夠解鎖巴西1200億雷亞爾的投資。

“巴西為世界提供食品，而智利、秘魯和哥倫比亞也是礦產供應國，”Formuziewich説。他的公司專注於商業走廊：通往出口地點和港口的公路。“我們喜歡航空業以及在墨西哥進行近岸外包的不同方式。我們也喜歡巴西的水務行業。”

原始備註：人工智能推動拉丁美洲私人基礎設施投資激增