標普500指數創紀錄高位，接下來將受到美聯儲線索和“魔法七”的考驗 - 彭博社

在2025年初市場籠罩着不安之後，華爾街的牛市迴歸將美國股票推向新的高點。這種風險偏好的熱情是否會持續，取決於本週發生的事情。

交易者們在接下來的幾天裏面臨一系列關鍵障礙，此前S&P 500指數在週四創下自12月初以來的首次記錄，同時也是自1985年羅納德·里根第二任期開始以來總統任期的最佳開局。美聯儲將提供有關利率軌跡的線索，因為貨幣政策和通脹的不確定性使前景變得模糊，而美國科技巨頭們則準備在高估值的情況下公佈他們的盈利成績單。

“如果大型科技公司出現任何失望，可能會給就職後反彈帶來問題，”米勒·塔巴克公司的首席市場策略師馬特·馬利説。

雖然盈利通常提供支持，股票通常在報告週期的開始到結束之間上漲，但對於自2022年底以來推動近三分之二股市反彈的所謂“七大奇蹟”公司來説，風險尤其高。

隨着一些公司的業績預計將在本週公佈——蘋果公司、Meta平台公司、特斯拉公司和微軟公司——人們對利潤增長放緩以及他們是否能夠兑現鉅額人工智能承諾的擔憂正在加劇。根據彭博情報的數據，該集團預計今年的利潤增長將達到18%，低於2024年的34%。

此外，聯邦官員預計本週將維持利率不變，此前上個月已進行了降息。更重要的是，主席傑羅姆·鮑威爾關於未來放鬆步伐的信息，這在12月份導致股票下跌，因為投資者收緊了對降息的押注。他的演講是在唐納德·特朗普總統上週呼籲全球降低借貸成本之後進行的。

傑弗里斯的交易員表示，他們預計本財報季的最繁忙一週將對標準普爾500指數產生積極影響，指出美國大型公司的幾份良好業績可能為基準指數提供所需的順風。但他們預計6200點將是一個潛在的障礙，可能導致投資者減持。

“市場可能會達到一個水平，在這個水平上，技術和定位的設置會產生超買狀態，這將需要獲利了結和對沖，”西達爾塔·桑迪利亞在週五給客户的報告中表示。

與此相反，Evercore ISI的裏奇·羅斯表示，股票處於“出色的位置”，在第一季度結束之前有望上漲至6400點，指出利率、美元和原油的峯值可能有助於在工業、小型股和房地產投資信託等較為沉寂的股票市場角落擴展廣度。

這些變動將“在強勁的財報、陡峭的收益曲線和更緊的利差的推動下發生，這些因素共同推動標準普爾500指數達到新的歷史高點，必須持有。”