中國央行推出回購協議以應對國債危機風險 - 彭博社

英格蘭銀行位於倫敦市。

攝影師：傑森·阿爾登/彭博社英格蘭銀行推出了一項新的回購便利，以向銀行業以外的金融公司提供緊急現金，以避免重演2022年英國債券市場的崩潰。

中央銀行於週二開放了 應急非銀行金融機構回購便利 的申請，該便利將直接向保險公司、養老金基金和所謂的 負債驅動投資 策略提供貸款。這些公司將提供國債作為貸款的抵押品，其總持有量必須達到20億英鎊（25億美元）或以上才能符合資格，具體根據一份 聲明。

該便利的細節首次在七月披露，作為對2022年底國債市場崩潰的回應。危機最初是由前首相利茲·特拉斯的無資金税收減免計劃引發的，但由於某些 槓桿 養老金基金策略之間的強制拋售形成了惡性循環，危機進一步加劇。英格蘭銀行只有通過介入購買長期國債才遏制了崩潰。

直接向買方公司如養老基金貸款擴大了中央銀行的監管範圍，這些公司傳統上依賴商業銀行來管理金融市場的流動性需求。這反映了遏制非銀行對金融穩定構成風險的日益需要。

中央銀行官員更希望未來的危機通過讓這些基金通過CNRF獲得流動性來解決，而不是直接購買國債。

英格蘭銀行表示：“有抵押的貸款對公共資金的風險較小，降低了道德風險，並減少了金融穩定干預對貨幣政策的意外溢出。”

該設施並不旨在為面臨特定流動性或資產負債表壓力的公司提供支持，也不旨在應對因其他市場事件引發的現金需求，這些事件不會導致國債市場動盪。它也與年初的國債拋售無關。

公司需要支付每年8,000英鎊的接入費，並且只能借款不超過其總國債持有量的50%。英格蘭銀行副行長戴夫·拉姆斯登此前表示，使用該設施的公司的身份將被隱藏，以避免引發更廣泛的危機。

雖然英格蘭銀行沒有披露從該設施借款的價格，但表示成本將以一種在正常市場條件下抑制使用並在壓力時期看起來具有吸引力的方式進行調整。