UPS與亞馬遜斷絕關係以“掌控自己的命運” - 彭博社

一名UPS司機在紐約分類箱子，包括亞馬遜的箱子。

攝影師：維克托·J·布魯/Bloomberg聯合包裹服務公司。在通過削減與全球最大在線零售商的業務而震驚市場後，股價暴跌，創下單日最大跌幅。

將與亞馬遜公司的業務縮減50%將使快遞公司能夠專注於更有利可圖的貨物運輸。公司的首席執行官卡羅爾·託梅為這一轉變辯護，稱其對未來增長是必要的。

“我們正在掌控自己的命運，”她在接受彭博電視採訪時表示。“他們是我們最大的客户，但他們不是我們最有利可圖的客户。”

公司的手被包裹遞送經濟學的微妙變化所迫。雖然UPS等大型快遞公司專注於快遞運輸，但它們依賴美國郵政服務進行預算價格包裹的最後一公里遞送——尤其是到偏遠的鄉村地區。當郵政服務自1月1日起提高UPS的費用時，這一模式開始出現裂痕。

這一變化正在對行業產生震盪。由於成本上升，UPS允許與USPS的合同在去年年底到期。但這一轉變對總部位於亞特蘭大的公司構成了挑戰，因為它現在必須將更多包裹放在自己的卡車上，司機的工資是工會工資——與沒有工會的競爭對手如聯邦快遞公司和亞馬遜不同。

在2024年，像UPS這樣的商業承運人可能會支付郵政服務2.79美元來完成12盎司包裹（如高爾夫衫）的最後一英里交付。但修訂後的費率意味着同樣的包裹現在通過USPS發送的費用將為5.10美元，增加了83%，諮詢公司iDrive Logistics的總裁格倫·古丁（Glenn Gooding）表示。亞馬遜也使用郵政服務進行小包裹的最後一英里交付，他説，這一費率上漲對亞馬遜沒有影響。

古丁説：“當你在市場中注入大幅漲價時，你就為創新和新產品打開了大門。”他補充説，亞馬遜可能會從UPS的困境中受益。

UPS首席執行官卡羅爾·託梅（Carol Tomé）討論了公司與亞馬遜的關係、增長機會以及包裹市場的前景。在“彭博社收盤”節目中，託梅表示，她尚未看到特朗普總統的關税威脅對運輸趨勢產生任何變化。在公司預計年收入遠低於預期後，UPS的股價暴跌。

託梅正在尋求減少對商品級包裹的依賴，包括那些代表亞馬遜交付的包裹，並專注於更有利可圖的業務，如 醫療運輸。但這並不能保證能彌補失去的業務量。

根據摩根士丹利分析師拉維·香克（Ravi Shanker）的説法，UPS正瞄準一個高度分散、競爭激烈且增長緩慢的細分市場，該市場僅佔行業的25%。他在週四的一份研究報告中寫道：“市場將把這視為一個展示故事。”

投資者對湯梅的戰略和最新的收入預測表示不安，後者低於分析師的預期和去年的業績。股票暴跌14%，收盤時達到自2020年7月以來的最低水平。

自2022年初以來，股票價值已損失超過一半，接近湯梅於2020年6月擔任首席執行官時的交易水平。在她任期初期，UPS因家庭配送需求激增而受益，但隨後遭遇了利潤下降和成本上升的問題。

三個月前，UPS似乎正在扭轉局面。10月24日，股票在 發佈 經過六個季度下降後，首次實現了調整後每股收益的同比增長，股價飆升10%。但有一個令人擔憂的跡象：低利潤的貨物通過利用公司的預算友好型SurePost選項湧入其網絡。

只要UPS能夠將一些包裹轉交給郵政服務，其收益就得到了保護。當它不再能夠這樣做時，前景變得更加不明朗。

起伏

湯梅在一次電話會議上告訴焦慮的分析師，UPS將很快提供2026年的前景展望。“我們會在今年找個時間來做這件事，也許在第一季度末，”她説。

去年，亞馬遜佔UPS總收入的11.8%，總額為911億美元。修訂後的協議將於2026年6月全面生效，旨在將運輸量減半，此時兩家公司合同即將到期。這標誌着近30年來有時緊張的企業關係中的最新變化。

近年來，亞馬遜發展了自己的飛機和配送卡車車隊。但隨着業務的增長，它也需要通過其他快遞公司如UPS保持貨物運輸的流暢。在疫情期間，這一需求達到了頂峯，家庭配送的需求使包裹運輸量達到了歷史最高水平。但在最近幾年，隨着消費者回歸實體店並尋求在服務上花費更多而非商品，運輸需求有所減弱。

聯邦快遞（FedEx）使用非工會員工，六年前開始與亞馬遜分道揚鑣，認為它更像是競爭對手而非客户。

亞馬遜與UPS之間的緊張關係不太明顯，但在十多年前就已經緊張。亞馬遜渴望額外的運力以滿足激增的電子商務需求，而UPS則不願意為僅在繁忙的假日季度需要的運力進行大規模投資。轉折點出現在2013年，當時運力限制和惡劣天氣導致亞馬遜的購物者未能及時收到聖誕禮物。

亞馬遜的短期解決方案是向憤怒的購物者發放禮品卡以彌補。長期來看，它開始建立自己的最後一公里配送系統，以減少對長期合作伙伴如UPS的依賴。根據公司發佈的最新數據，亞馬遜在2023年使用非工會司機以較低的薪資率在美國交付了超過三分之二的客户訂單。UPS的分裂可能會進一步推動這一比例上升。