ETF投資者在週一的下跌中向科技基金注入了數十億美元 - 彭博社

Vildana Hajric

2025-02-01

對中國DeepSeek的焦慮導致週一美國科技股和主要指數大幅拋售，因為投資者在本週大型企業財報前對科技股的集中風險發出了警報。

攝影師：巖村幸/Bloomberg 歡迎來到ETF IQ，這是一個專注於15萬億美元全球ETF行業的每週通訊。我是彭博新聞記者維爾達娜·哈吉里，代替凱蒂·格里菲爾德。

BTD

週一全球股市的拋售——由於擔心便宜的中國AI模型可能會削弱現有的美國開拓者——並沒有嚇跑ETF投資者。事實上，他們將其視為一個機會來買入這個下跌。（這是一個適合家庭的通訊，所以我們不會使用其他更冒犯的縮寫）。

例如：Invesco QQQ信託系列1（代碼QQQ），在截至週四的四天內流入了9.01億美元，而其更便宜的對應產品QQQM則增加了4.4億美元，根據彭博社彙編的數據。

但大新聞圍繞着在週一拋售期間受到嚴重打擊的槓桿基金的流入。令人驚訝的是，週一有13億美元流入Direxion每日半導體牛3倍股票（SOXL）——正如其名稱所示，這是一個超級看漲的芯片基金——而該基金當天下跌了23%。隨後幾天又有更多資金流入——投資者在截至週四的四個交易日內共計向其注入了18億美元。

但也許最令人印象深刻的是，GraniteShares 2倍做多NVDA每日ETF（NVDL）在週一流入了10億美元，而該基金當天的損失達34%。隨着這一週的進行，它也吸收了更多資金，本週迄今淨增加了14億美元，這使其有望創下流入的記錄周。真是令人矚目。

槓桿Nvidia ETF本週看到大規模流入

來源：彭博社

這並不是一個孤立的事件。根據彭博情報的Athanasios Psarofagis的説法，過去兩個月，S&P 500在每週下跌後的股票流入有所增加，投資者將12月和1月的拋售視為買入機會。

“ETF投資者似乎正在利用近期市場疲軟，通過增加股票基金的投資，”他在一份報告中寫道。“流入顯示出對市場回調的購買慾望在增長，”他説，並補充説，一個指標——槓桿做多和反向股票ETF之間的差距——表明了“看漲傾向”。只要這個比率保持在正向傾斜，他就賭投資者會繼續買入回調。

供記錄參考

我可能有偏見，但ETF市場從未看起來如此美好。

看看Toroso ETF行業指數，或稱TETF。它跟蹤發行商以及參與或支持ETF世界的公司，包括交易所和交易平台。該指數的最大成員包括貝萊德公司、查爾斯·施瓦布公司、州街公司和WisdomTree公司——當然——但它還包括S&P全球公司、Cboe全球市場公司等其他公司。就在本週，它達到了歷史新高，今年迄今上漲了8%。這是在去年上漲29%之後的表現，超過了S&P 500的漲幅約五個百分點。

這些公司中的許多被歸類為“金融”公司，這是一個最近表現良好的行業。看到指數創下新高也許並不令人驚訝，因為ETF市場年復一年地在增長，越來越多的發行者進入市場，創下了歷史最高的發行數量，並且在2024年首次實現了1萬億美元的年度流入。但這本身就令人震驚，因為ETF已經存在了三十年，然而這個行業仍然在持續增長。“這反映了ETF行業的成功，去年不僅在美國，而且在全球範圍內實現了創紀錄的流入，”TMX VettaFi的指數產品戰略負責人Jane Edmondson説道。她還指出，該領域持續的產品創新，包括一系列新的衍生品和加密基金等。

這種趨勢是否會繼續，誰也無法預測。也可以説，隨着ETF行業的壯大，它為發行者創造了更多的競爭——在一個已經超飽和的市場中——這使得他們更難賺錢。讓我們看看接下來的30年會帶來什麼。

其他新聞

Quantify Funds首席執行官談STKD比特幣和黃金ETF（BTGD）貝萊德公司正在深入研究追蹤抵押貸款債務的快速增長的交易所交易基金世界。

當槓桿投資的美國投資者在週一遭受科技股和相關ETF的驚人損失時，他們可以從大西洋彼岸另一批投機交易者的情況中獲得一些安慰，因為他們的情況更糟糕。

市場投機者喜愛的一個熱門ETF交易正在迅速轉變為一個十億美元的收入來源，為靈活的金融公司提供支持。

特朗普媒體和科技集團公司表示，它將啓動一個名為Truth.Fi的金融服務品牌，這是與唐納德·特朗普相關的企業在其總統任期內向金融領域推進的最新舉措。它還將把2.5億美元——約佔其現金的三分之一——置於施瓦布的監管之下，分配給交易所交易基金、比特幣和其他加密貨幣及金融工具。

深入分析

在本週的彭博電視台ETF IQ的深入分析中，Quantify Funds首席執行官兼首席投資官大衞·傑基斯基談到了為什麼他的一個基金——代碼BTGD——將黃金和比特幣結合在一起。

以下是他所説的：

這個想法是提供一個一攬子兩全其美的貨幣貶值對沖。這兩種資產都被視為稀缺資產，人們常常投資於此，以保護自己免受全球貨幣貶值的影響。它們之間也有相關性優勢，因此疊加在一起是非常合理的。

下週在ETF IQ

凱蒂·格里菲爾德下週將再次主持這份通訊。與此同時，她將在2月5日星期三於彭博社紐約總部進行的特朗普經濟學播客的現場錄製中擔任嘉賓。如果您在該地區，請親自加入我們，討論特朗普時代的全球經濟。更多信息請點擊這裏。

Capital Group的Holly Framsted和Alpha Architect的Wes Gray將於週一中午東部時間加入Katie、Eric Balchunas和Scarlet Fu，在彭博電視的ETF IQ節目中。請在彭博電視、彭博終端的TV <GO>和YouTube上觀看。