Palantir財報將檢驗股票飆升估值的合理性 - 彭博社

Carmen Reinicke

2025-02-03

Palantir Technologies Inc.的高額溢價將在這家數據分析軟件巨頭週一市場收盤後公佈財報時受到關注——該股票的交易水平被一些人視為難以維持。

在年初的低迷中反彈，該股票在週五飆升至新的歷史高點，使其估值接近前瞻性收益的170倍——比以科技為主的納斯達克100指數高出500%以上。

由於Palantir持續實現顯著增長的能力受到競爭加劇和歐洲前景疲軟的威脅，財報受到關注。傑富瑞分析師布倫特·希爾在1月30日的報告中寫道，該公司必須在四年內將增長加速50%才能維持其股價。

“由於Palantir的交易價格顯著高於同行，我們認為任何減速增長的跡象都可能引起擔憂，並隨後導致估值壓縮，”希爾説。Palantir的股票在紐約的下午交易中將早前的跌幅縮減，攀升約1%。

Palantir的股票在過去一年中上漲了近400%

來源：彭博社

注：數據表明自2024年2月5日以來的百分比變化

根據彭博社彙編的數據，分析師預計該股票在未來12個月內有超過30%的下行空間。

根據彭博社的數據，在財報發佈前，股票的隱含單日波動幅度在13%以上。華爾街預計該公司將報告每股GAAP收益為3美分，較去年下降，並且收入為7.76億美元，比去年增長28%。

彭博社智能分析師還看到Palantir增長可能面臨的障礙。根據Mandeep Singh領導的分析師的説法，美國政府合同和其人工智能平台的勢頭可能會受到競爭和國際業務疲軟的影響。

另一個投資者關注的問題是內部銷售——在過去三個月中，Palantir是標準普爾500指數公司中內部銷售最多的，彭博社的數據表明。

根據華盛頓服務的數據，Palantir內部人士在2024年出售了約40億美元的股票，創下紀錄，其中大部分銷售發生在9月到年底之間。雖然這僅佔公司約1900億美元市值的相對小部分，但誰在出售也很重要——名單中包括早期投資者彼得·蒂爾和首席執行官兼創始人亞歷克斯·卡普。

一些銷售，其中大部分是通過10b5-1交易計劃預先安排的，今年仍在繼續。高管們還有可能進行更多的銷售。根據傑斐遜·希爾的説法，卡普已經出售了他整體股份的約21%，而他當前的交易計劃允許在2025年5月之前再出售700萬股。

雖然看漲者也將關注增長，但一些人更樂觀地認為，Palantir即使在創下新高後也能繼續其反彈。

“更高的股價無疑給持續增長帶來了更多壓力，但去年的增長是驚人的，”理性股權護甲基金的投資組合經理喬·提蓋説。“如果他們能繼續沿着這個軌跡前進，那麼對我來説股價是合理的。”

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