Stada首席執行官預計歐洲大型IPO前投資者需求強勁 - 彭博社

法蘭克福的股票發行計劃可能籌集約15億歐元。

攝影師：Alex Kraus/Bloomberg德國製藥公司Stada Arzneimittel AG可能再次打開歐洲首次公開募股市場，準備進行可能是該地區今年規模最大的上市。

該公司首席執行官Peter Goldschmidt週一在公司位於法蘭克福郊外Bad Vilbel的總部接受採訪時表示，在與約60名投資者舉行的早期教育會議上，公司看到了“巨大”的興趣。據知情人士透露，Stada可能最快在四月復活節後的窗口期上市，但Goldschmidt拒絕就具體時間表發表評論。

“我們的增長速度比大多數同行快，並且擁有非常有吸引力的財務狀況，”Goldschmidt説。像瑞士的Sandoz Group AG和Galderma Group AG，以及英國的Haleon Plc這樣的上市同行，其交易價格是其預估息税折舊攤銷前利潤的10倍以上。

根據彭博的計算，基於其預測利潤，這可能意味着Stada的估值超過100億歐元（103億美元）。Goldschmidt表示，Stada在去年實現目標後，有望在2025年實現9.3億至9.9億歐元的特殊項目前收益，以及42.5億至44億歐元的收入。

Stada公司銷售仿製藥、消費者健康產品和專科藥品。公司計劃將當前56億歐元的債務削減約30億歐元，Goldschmidt表示。債務削減將來自其私募股權所有者貝恩資本和Cinven，以及新股的發行。Goldschmidt稱，貝恩和Cinven不打算通過保證金貸款並以Stada股票作為抵押來提供資本注入。

據知情人士透露，計劃中的法蘭克福股票發售可能籌集約15億歐元。這將成為歐洲近年來規模最大的醫療保健交易之一，併為貝恩和Cinven長期尋求出售或上市該業務的努力畫上句號。Goldschmidt拒絕對具體數字發表評論。

根據Goldschmidt的説法，Stada的上市可能為更大規模的收購提供一個起點。

“我們以支持未來進一步增長的方式建立了Stada，”他説。