土耳其加入新興市場債券熱潮 2025年首次美元債券發行啓動——彭博社

土耳其伊斯坦布爾。

攝影師：David Lombeida/彭博社土耳其正在發行今年首隻美元計價債券，政府希望在新興市場債券發行繁忙的一週內鎖定低借款成本。

據知情人士透露，這隻七年期債券的收益率預計在7.5%左右。該人士因未被授權討論交易細節而要求匿名。

過去一年間，由於土耳其轉向更正統的貨幣和財政政策提升了市場吸引力，投資者持有土耳其美元債券而非美國國債所要求的額外收益率已下降近一個百分點。波蘭也於週三發行了五年期和十年期美元票據。

“今年新興市場債券發行總體獲得良好消化，“倫敦William Blair投資管理公司投資組合經理Daniel Wood表示，“鑑於土耳其改革態勢持續，很難看出這次新債發行會打破這一趨勢。”

土耳其財政部週三聲明稱，已聘請花旗集團、高盛集團、摩根大通和法國興業銀行負責此次基準規模債券發行。

伍德認為，土耳其財政部可能將債券發行推遲至二月，是為了等待一月初飆升的全球收益率降温後降低融資成本。他表示，這一時間安排也可能是為了在央行啓動降息後試探投資者情緒。

“新興市場目前交易狀況不錯，他們應該能順利達成這筆交易，“Aviva Investors全球服務公司分析師卡門·阿爾滕基希表示，“與主權領域大多數新發行債券一樣，這次不太可能提供太多新發行溢價。”

土耳其政府計劃2025年從國際市場借款110億美元，去年該國通過境外債券發行已籌集105億美元。

土耳其上次發行外幣債券是在去年11月，當時出售了25億美元2030年到期的伊斯蘭債券，定價收益率為6.55%。當時財政部收到的投標金額是發行規模的兩倍半。