城堡投資詳細披露旗下多策略基金狂攬570億美元收益——彭博社

肯·格里芬

攝影師：Lionel Ng/彭博社城堡投資在其多策略基金運營的黃金時期，罕見地揭開了這家史上最盈利對沖基金公司的神秘面紗。

該公司本週發行的10億美元債券要求肯·格里芬旗下隱秘的對沖基金向投資者提供招股説明書，彭博社獲得了該文件副本。雖然文件未完全披露城堡投資的全貌，但展示了其最大基金從2021年初至去年9月近四年間的財務表現。

這三隻基金在2021年初管理規模為236億美元，期間實現568億美元收益。即使支付了75億美元管理及績效費用和170億美元所謂轉嫁費用（其中約90%為員工薪酬）後，投資者仍淨賺300億美元。

惠靈頓、肯辛頓及肯辛頓II號基金約佔城堡投資今年初650億美元管理規模的80%。這些基金運作模式相似，其中歷史最悠久的惠靈頓基金自1990年11月成立至去年12月累計收益達19.5%。自2018年初以來，城堡投資已主動向投資者返還180億美元。

城堡投資拒絕對招股説明書內容置評。

今年初，多策略基金約61%資產來自主權財富基金、養老金和捐贈基金等機構投資者。城堡投資合夥人及員工（與其他投資者承擔相同費率）佔比18%，家族辦公室和母基金分別佔12%和9%。

截至9月30日的九個月內，城堡基金的淨收入較上年同期有所下降。儘管如此，城堡公司表示，其所有策略均實現了正向淨交易收入——這主要得益於股票、商品部門中的天然氣和電力業務，以及基礎信貸和可轉換債券。

招股説明書還涉及短期繼任計劃：如果56歲的格里芬意外去世或離職，將由一個管理委員會在其指定的獨立董事會監督下接管日常運營，該董事會成員由這位億萬富翁任命，並將繼承他的投票權。

城堡公司擁有超過2800名全職員工，其中包括1000多名投資專業人士。

文件還披露了一系列潛在利益衝突，包括對沖基金與城堡證券（格里芬金融帝國旗下的做市公司）之間的衝突。招股説明書指出，城堡主要合夥人及相關方持有城堡證券"絕大多數"股權，這種所有權結構可能促使他們更傾向於支持該業務而非對沖基金。