澳元：對沖基金看跌者恐遭重創 - 彭博社

對沖基金做空澳元的頭寸正面臨虧損風險，因為大量利空消息可能已被市場消化。

加拿大皇家銀行資本市場指出，澳元受益於市場對最壞關税情景擔憂的緩解，若本週央行意外維持利率不變，澳元可能攀升至64.50美分高位。西太平洋銀行傾向於認為澳元短期內會進一步走強。

“澳元/美元在接連不斷的關税衝擊下展現出超乎預期的韌性，這與去年第四季度的情況截然不同，“悉尼西太平洋銀行外匯策略主管Richard Franulovich表示。

隨着全球貿易戰擔憂緩解提振風險資產，今年澳元兑美元已升值2.7%，成為十國集團貨幣中表現第三佳的貨幣。上週五澳元觸及去年12月以來最高點，最終收於63.52美分。

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澳元反彈對多數對沖基金而言是個壞消息。根據美國商品期貨交易委員會數據，截至上週二，這些基金持有的澳元兑美元淨空頭頭寸合計已達44,643份合約。

儘管市場普遍預期澳大利亞儲備銀行將在週二實施自2020年11月以來的首次降息，但這並不能保證會進一步削弱澳元走勢。

互換市場已提前消化了今年超過三次、每次25個基點的降息預期，本週降息概率高達87%。對沖基金面臨的短期風險在於，澳儲行可能借強勁勞動力市場或美國加徵關税推高通脹為由，在會議上反駁這些鴿派預期。

上行風險

“由於25個基點的降息已基本被市場定價，若出現任何令人失望的情況，澳元兑美元將面臨上行風險，“澳新銀行集團新加坡外匯期權交易主管Mayank Navalakha表示。

加拿大皇家銀行指出，若澳儲行意外展現鷹派立場推遲降息，澳元可能強勢攀升至64.50美分高位。

“市場對美關税最壞情況的擔憂正在消退——美國經濟意外指數似乎在去年11/12月見頂，且過去一個月美國利率顯著回落，削弱了美元的基本面支撐，“加拿大皇家銀行新加坡亞洲外匯策略主管Alvin Tan分析稱。

“只有當美元兑人民幣突破7.35，和/或歐元兑美元跌至平價及以下時，澳元兑美元才可能向下突破，“他補充道。

本週主要經濟事件：

• 2月17日週一：日本第四季度GDP及工業產值、印尼貿易收支、菲律賓海外現金匯款、新加坡非石油國內出口、泰國第四季度GDP
• 2月18日週二：澳洲聯儲利率決議及貨幣政策聲明
• 2月19日週三：新西蘭聯儲利率決議、印尼央行利率決議、澳大利亞第四季度工資價格指數、日本央行理事田口發表講話及日本貿易收支
• 2月20日週四：澳大利亞就業數據、中國1年期和5年期貸款市場報價利率(LPR)、韓國消費者信心指數、台灣地區出口訂單及第四季度國際收支經常帳、印尼第四季度國際收支經常帳、馬來西亞貿易收支
• 2月21日週五：日本CPI及PMI數據、澳洲聯儲議會聽證會、韓國20天進出口數據、新西蘭貿易收支、馬來西亞CPI