iPhone零部件製造商考慮將供應鏈轉向印度 - 彭博社

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iPhone零部件製造商村田製作所正考慮將部分產能轉移至印度，這反映了全球供應鏈正朝着這個人口最多國家進行重組。

據村田總裁中島規巨透露，這家總部位於京都的多層陶瓷電容器生產商看到印度需求增長，正在模擬測算加大當地投資規模所需的準備。

“我們最新款電容器主要在日本生產，但客户要求我們增加海外製造比例，部分原因是出於業務連續性規劃考慮。“中島表示。

村田製作所總裁中島規巨攝影師：Kiyoshi Ota/彭博社從蘋果公司和三星電子的智能手機，到英偉達服務器和索尼集團遊戲機，幾乎所有電子產品都使用村田的元器件。該公司還幫助NASA將直升機送上火星。63歲的中島表示，目前其60%的多層陶瓷電容器在日本生產，但未來幾年這一比例可能降至50%左右。作為全球領先的電容器供應商，村田產品負責調節電子元器件的電力輸送。

蘋果公司一直在多元化其在中國以外的生產基地，最近開始在印度試生產其AirPods無線耳機。許多中國中端智能手機制造商也被印度豐富的勞動力和不斷增長的消費支出所吸引，預計將在印度開設更多工廠。

客户的這些舉措，加上納倫德拉·莫迪政府承諾的支持，促使村田製作所租賃了印度最南端泰米爾納德邦OneHub Chennai工業園區的工廠，計劃在2026年4月開始的財年進行陶瓷電容器的封裝和運輸。村田製作所利用這筆10億日元（660萬美元）的五年租約來測試該國的長期需求，然後再決定是否建造一個涵蓋更多生產流程的工廠，中島表示。

“對我們來説，在印度建立一個綜合生產設施還為時過早，因為電力等基礎設施尚未達到我們所需的水平，但隨着客户將生產轉移，我們希望儘早在那裏建設一些產能，”中島説。“該國對電子產品的消費需求不斷增長，我們也應該做好準備，在印度推出新的激勵措施以鼓勵國內製造時迅速做出反應。”

然而，村田製作所董事長兼社長中島規巨表示，儘管公司正在印度佈局產能，但目前沒有在美國建廠的計劃。這是因為其電容器主要內置於亞洲組裝的成品中，再出口至美國市場。

雖然美國總統特朗普提出的全面互惠關税政策引發了村田內部的廣泛討論，但這家日本元器件製造商更擔憂關税可能引發的廣泛間接損害。中島規巨指出，各類消費品價格飆升最終將削弱電容器的訂單需求。

目前，村田預計全球智能手機出貨量將維持每年3%以下的温和增長，主要動力來自新興經濟體中低端機型銷售。中島表示，更顯著的增長將源於人工智能引擎服務器的需求。自2月初公佈季度財報以來，市場對AI需求強勁的預期已推動村田股價上漲約15%。

作為電子產品需求的風向標，村田預測2024財年全球智能手機產量將達到11.8億部，同比增長3%。

彭博行業研究觀點

用於確保AI及電動車高端芯片穩定運行的多層陶瓷電容器（MLCC）銷量可能隨半導體市場同步增長。憑藉全球領先的市場份額，MLCC和電感器業務有望顯著提升村田的長期利潤。採用多層樹脂基板的MetroCirc等射頻模塊產品，或將在5-6年後無線網絡向6G系統演進時推動其銷售額與利潤增長。

- 彭博行業研究分析師 若杉正弘、岡野匠

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