摩根士丹利Slimmon警示散户投資者狂熱中的風險信號——彭博社

摩根士丹利投資管理的安德魯·斯利蒙警告，散户資金大量湧入股市最具投機性的領域，這對美股多頭而言是個危險信號。

這位高級投資組合經理兼應用股票顧問團隊負責人週三接受彭博電視採訪時表示：“最讓我夜不能寐的是散户對狂熱股票的瘋狂追捧。““亢奮情緒是牛市的尾聲，而我們正以過快的速度穿越樂觀階段。”

他的發言正值標普500指數逼近歷史高點之際——儘管從關税緊張局勢到美聯儲意圖維持高利率的政策，市場風險持續攀升。關於美國大型企業能否從鉅額人工智能投資中獲利的質疑也日益增多。

摩根士丹利投資管理高級投資組合經理、應用股票顧問主管安德魯·斯利蒙表示，銀行和金融股目前值得關注，但建議不要做空科技板塊。他做客"彭博收盤"節目時發表了上述觀點。

巴克萊股票戰術策略部門負責人亞歷山大·阿爾特曼的分析顯示，截至1月底，散户股票持倉比例處於1997年以來數據的第96百分位。摩根大通全球量化與衍生品策略師吳艾瑪指出，該羣體情緒指數亦創歷史新高，已超越2021年迷因股狂潮時期的水平。

與此同時，作為無盈利科技股風向標的ARK創新ETF（ARKK）過去三個月上漲約20%，而散户寵兒Palantir科技公司今年漲幅已近50%。

“美聯儲越是表態將按兵不動，市場熱度就越會降温，“斯利蒙表示，“如果行情能稍微冷靜些，我會很高興。”

儘管存在短期擔憂，斯利蒙並未全面撤退，他認為在推動股指兩年上漲的科技巨頭之外仍有投資機會。這些明星股2025年開局漲勢疲軟，所謂"美股七巨頭"指數年初僅上漲1.2%。他看好的一個板塊是金融股。

“我並非做空這些股票，“他説，“但我認為市場確實需要更均衡的上漲才健康。”

過去兩年標普500指數上漲期間，斯利蒙始終判斷正確，甚至在2023年多數華爾街預測者看跌時準確預判漲勢。

這位摩根士丹利基金經理預計，在美股連續兩年實現兩位數回報後，2025年市場波動將成為常態——因為在高位入場的牛市投資者更容易因利空消息"恐慌性拋售”。

“這就是為什麼第三年往往波動加劇且回報率下降，“他分析道，“但如果我們能避免對量子AI類股票的過度追捧，發生深度震盪的可能性就會降低。”