卡塔爾發行30億美元債券 此前預示預算赤字——彭博社

卡塔爾於週四出售了30億美元債券，憑藉其作為最安全新興市場信用體之一的聲譽，以幫助填補部分由油氣價格下跌造成的預算缺口。

據一位不願透露姓名的知情人士透露，該國主權機構定價發行了10億美元三年期高級無擔保票據和20億美元十年期債券。

在2024年實現預算和經常賬户盈餘後，卡塔爾預計今年將出現赤字。該國領導人謝赫·塔米姆·本·哈馬德·阿勒薩尼於12月批准了一項預算，將赤字設定為132億里亞爾（約合36.2億美元）。該預算假設與液化天然氣價格掛鈎的原油平均價格為每桶60美元，遠低於目前布倫特原油約76美元的水平。

該國主權債券與美國國債的利差約為67個基點，而新興市場整體平均利差為317個基點，這使其成為債券投資者眼中風險最低的發展中國家之一。

“注意到卡塔爾的信用利差有多緊，即使按地區標準來看也是如此，以及當前利差曲線有多平坦，主權機構利用這些估值發行債券是合理的，”迪拜的Arqaam Capital Ltd.固定收益投資組合經理法迪·詹迪表示。“本地銀行以及對評級敏感的投資者都將對這批AA級債券有強勁需求。”

投資者已認購超過120億美元的債券，據一位熟悉交易的人士透露。

利差收窄

兩批債券的利差均顯著收窄。三年期票據最終定價為較政府基準利率高出30個基點，最初報價約為60個基點；十年期債券最終定價為較基準利率高出45個基點，最初報價約為80個基點。

摩根大通、卡塔爾國民銀行資本公司和渣打銀行擔任本次發行的全球協調人，其中渣打還兼任結算交割代理。其他聯席主承銷商包括桑坦德銀行、巴克萊銀行、花旗集團、法國農業信貸銀行、德意志銀行和高盛集團。債券將在倫敦證券交易所上市，受英國法律管轄。

卡塔爾政府有一筆20億美元債券將於4月到期。

惠譽評級分析師預計政府將繼續置換到期債務並拓寬融資渠道。“後續債務路徑將取決於政府如何配置財政盈餘”，他們在9月的報告中表示。

穆迪分析師去年指出，卡塔爾在2021-23年間實現的財政指標顯著改善將在中期內持續。該觀點基於評級機構預期政府將繼續保持財政審慎，包括逐步縮減基礎設施支出計劃。

穆迪表示，卡塔爾液化天然氣產量的大幅提升計劃並有望在2026-2028年實現，這將促進經濟增長、政府收入和出口。