對沖基金重拾期權交易 押注未來數月日元上漲——彭博社

在上週看漲日元的交易受到考驗後，對沖基金再次押注未來幾個月日元將跑贏其他主要貨幣。

交易員表示，試圖從政治或經濟事件引發的市場波動中獲利的所謂宏觀對沖基金，本週繼續買入日元看漲期權，押注日元兑美元、歐元和瑞士法郎等一系列貨幣將走強。

截至香港時間下午2:37，芝加哥商品交易所集團期權中央限價訂單簿上，日元兑美元看漲期權交易量佔總交易量的93%，而看跌期權僅佔7%。

2月20日，美國存管信託與清算公司所有名義價值至少2億美元的美元-日元交易，其執行價均為150或更低。儘管東京時間週五早盤在日本央行對債券收益率發出警告後，日元兑美元匯率回落至150.40左右，但本週日元仍上漲逾1%。

閲讀更多：日本收益率下跌，因植田和男警告日本央行可介入以穩定市場

“宏觀交易羣體肯定又試探性地做空美元兑日元，尤其是在2月14日我們再次突破152.75區域的200日移動均線之後，但規模要小得多，”野村證券新加坡有限公司高級外匯現貨交易員Graham Smallshaw表示。他還看到基金尋求買入日元兑其他貨幣。

日本央行本週的言論令交易員重新關注今年利率將進一步上升的預期。11月19日，委員會成員高田肇表示，央行繼續加息"以避免對持續貨幣寬鬆產生過高預期"至關重要。

美國銀行亞太區G10外匯交易主管伊萬·斯塔梅諾維奇表示，昨日亞洲市場"在美元兑日元和日元交叉盤上急劇轉向新的日元多頭頭寸"。目前大多數日元看漲期權的興趣仍是戰術性和短期的。

日本1月通脹率升至兩年高位，為日本央行今年進一步加息提供了理由。互換市場預計，到7月底日本央行基準利率再上調25個基點的概率約為84%，9月前完全定價。

上週美國強勁的通脹數據和烏克蘭戰爭可能結束的前景令日元承壓。日元兑歐元匯率下跌多達3%，兑美元匯率下跌逾2%。

斯莫爾肖表示：“2月12日美元兑日元匯率飆升至154.80的極端擠壓，使日元多頭交易上週受到嚴峻考驗。大量美元兑日元和交叉日元空頭交易在這波行情中被清盤，但我們認為期權化結構仍存。”

斯莫爾肖稱，除了押注美元兑日元繼續下跌的交易外，鑑於烏克蘭危機若解決可能導致瑞士法郎多頭頭寸平倉，長期瑞士法郎兑日元看跌期權結構也受到青睞。