微軟放棄部分人工智能數據中心租約，TD Cowen稱——彭博社
Ryan Vlastelica, Newley Purnell
微軟公司已取消部分美國數據中心容量租賃協議，投行TD Cowen指出，這引發市場對其是否過度囤積長期人工智能計算能力的廣泛擔憂。
這家OpenAI的最大支持者已終止總計"數百兆瓦"容量（約相當於兩個數據中心規模）的美國租賃協議，撤銷了至少與兩傢俬營運營商的合作。該美國券商周五根據"渠道核查"（即向供應鏈供應商進行的問詢）表示，TD Cowen的核查還表明微軟已暫緩將所謂的資質聲明（通常會導致正式租賃的協議）轉化為實際合同。
微軟在週一聲明中重申了截至6月的財年支出目標，但拒絕對TD Cowen的報告置評。
微軟撤銷部分租賃協議的具體原因尚不明確。TD Cowen在週二的第二份報告中推測，作為相對新合作關係的一部分，OpenAI正將工作負載從微軟轉移至甲骨文公司。這家科技巨頭本身也是數據中心的最大所有者及運營商之一，並正斥資數十億美元擴建自有容量。TD Cowen另指出，微軟可能正將部分內部投資從海外重新調配至美國。
“雖然我們尚未通過渠道核查獲得關於此現象成因的足夠信息，但我們的初步判斷是這與微軟可能處於供應過剩狀態有關，”TD Cowen分析師邁克爾·埃利亞斯、庫珀·貝朗格和格雷戈裏·威廉姆斯寫道。
微軟股價在週一盤前交易中基本持平。
微軟可能縮減租賃規模的舉動引發了更廣泛的問題：這家在人工智能領域領先的科技巨頭是否對整體需求前景趨於謹慎。該公司表示本財年預計將投入800億美元建設AI數據中心，首席執行官薩提亞·納德拉在1月下旬的財報電話會議上稱，必須持續投入以滿足"指數級增長的需求"。
“雖然我們可能會在某些地區戰略性地調整基礎設施佈局節奏，但我們將在所有區域保持強勁增長，”微軟發言人在聲明中表示，“本財年超800億美元的基礎設施投資計劃仍在正軌，我們正以創紀錄的速度持續擴張以滿足客户需求。”
受此消息影響，歐洲能源類股應聲下跌，這可能預示着科技巨頭對數據中心電力需求將減少。施耐德電氣和西門子能源股價下挫。
延伸閲讀：亞馬遜與微軟同聲表示難以滿足AI需求激增
批評人士持續指出人工智能在實際應用場景中的匱乏，儘管微軟、Meta Platforms公司、Alphabet公司和亞馬遜公司已承諾投入數百億美元建設用於訓練、開發和託管AI服務的數據中心。
在中國初創企業深度求索發佈聲稱以極低成本媲美美國技術能力的新型開源AI模型後，華爾街對鉅額支出的質疑聲愈發強烈。
微軟高管淡化了關於AI產能過剩的擔憂。該公司正進行史上最大規模投資，主要用於支撐高耗能AI服務所需的芯片和數據中心。
競爭對手也紛紛加碼AI投資承諾。近期亞馬遜、Alphabet和Meta分別宣佈將投入1000億美元、750億美元和最高650億美元建設AI基礎設施。中國電商巨頭阿里巴巴集團本週表示，未來三年將投入超3800億元人民幣（530億美元）以爭奪該領域領導地位。
在週五的報告中，TD Cowen的分析師寫道，他們的渠道檢查發現了微軟逐步撤退的多個跡象。他們瞭解到，微軟已讓超過千兆瓦的大型站點協議到期，並退出了多個涉及約100兆瓦的交易。（數據中心容量常以其所需維持運行的電力來衡量。）
TD Cowen表示，微軟以設施和電力延遲為由終止了租約。該公司寫道，這是Meta等競爭對手在削減資本支出時曾採用的策略。
“在我看來，這一切看起來和聽起來都像是正常的業務操作，”Mizuho Securities分析師Jordan Klein在一份報告中表示。“一家如此龐大且年支出達800億美元的公司有權進出數據中心租約，其中許多從未正式簽署。”
Klein表示，大型雲超大規模提供商通常會在多個地點混合使用租賃和自有的數據中心，因此投資者應預期計劃會有一定程度的“調整”。
微軟與OpenAI的聯盟可能也在演變，這意味着這家軟件巨頭不再需要相同類型的投資。1月，OpenAI和SoftBank Group Corp.宣佈成立合資企業，計劃在數據中心和其他AI基礎設施上投資至少1000億美元，甚至可能達到5000億美元。
1月，微軟表示將調整與OpenAI的多年協議，使這家AI初創公司能夠使用競爭對手的雲計算服務。作為OpenAI曾經的獨家雲服務提供商，微軟在OpenAI尋求計算資源訓練和運行其AI模型時仍擁有優先拒絕權。