當“替代中國”還不夠——彭博社

當"中國替代方案"不再足夠時，供應鏈將何去何從？

來源：法新社/蓋蒂圖片社

扮演"非中國"角色或許曾是容易的部分。多個重要亞洲經濟體大力鼓吹其製造業優勢時，總強調與北京保持友好關係，同時與美國有深厚歷史紐帶。這些國家的領導人並不介意在方便國內政治時對美髮表幾句尖鋭言辭，但都公開表示不願在兩個超級大國間選邊站。這種機會主義的模糊策略可能越來越難以為繼——而貿易格局深度轉型的後果將影響深遠。

彭博社觀點越南向馬斯克伸出的橄欖枝開了一個壞先例美日戰爭？只存在於《美國隊長》中Instagram用血腥內容淹沒用户時間線，一句"抱歉"遠遠不夠為表情包收購Infowars無論稱之為"友岸外包"還是"中國+1"策略，這從來不是要脱離亞洲巨人，而是分散風險的賭注。馬來西亞總理安瓦爾·易卜拉欣去年在會議上的發言頗具代表性：“我推薦我國作為最中立不結盟的選址。“而越南官員應該獲得獎章——我聽到這個國家被宣稱為貿易戰贏家的次數實在太多了。

在這些光環背後隱藏着尖鋭問題：美國希望減少對中國供應鏈依賴的訴求是短暫現象，還是持久變革的一部分？

唐納德·特朗普總統已經給出了至少部分答案。請儘量不要被關於何時或是否會對加拿大和墨西哥實施承諾關税的猜測遊戲分散太多注意力：特朗普週三就他對這兩個鄰國的計劃給出了一系列明顯自相矛盾的回應。鑑於特朗普曾在其首個任期內將重新談判的自由貿易協定稱為"模範協議”，這些關税從來就不是輕而易舉的事。近日發佈的一份備忘錄旨在限制中國獲取美國技術、能源及眾多其他關鍵行業的資源，這可能更清楚地表明他當前的導向。特朗普還呼籲墨西哥遏制來自中國的進口，這些進口商品的數量一直在攀升。

更重要的是產品在哪裏製造，而不僅僅是它們在運往美國客户的途中經過哪裏。這代表了一種新程度的貿易中斷，將突顯區域聯盟的吸引力。“在近岸外包的下一階段，我們預計生產產能遷移的壓力將加大，“摩根士丹利經濟學家塞思·卡彭特和拉吉夫·西巴爾在週日的一份報告中寫道，“僅僅通過友好夥伴進行商品貿易將不再足夠好。”

如此大規模的轉變不會在一夜之間完成。中國仍然是世界上最大的製造國，並依賴出口來保持可觀的經濟增長率，尤其是在國內消費支出令人失望且房地產崩盤的陰影需要數年才能消除的情況下。對美國來説，要重建廣泛的製造業基礎需要時間，如果這能夠實現的話。因此，墨西哥和加拿大對美國工業戰略的重要性可能會增加而非減少。如果容易從一個管轄區轉移到另一個管轄區的低成本、高效供應鏈不再受歡迎，這可能會在多年內抑制通貨緊縮。亞洲可能會進一步被拉入中國的軌道。

超級區域主義或許是值得關注的潛在趨勢。當經濟歷史學家記錄這段時期時，他們會將2016年特朗普首次當選視為轉折點嗎？許多人認為這標誌着與所謂"華盛頓共識"的重大決裂——該共識自1980年代以來一直主導全球經濟，倡導開放市場、放松管制和減少國家干預。這種觀點忽略了進程中富含象徵意義的重要節點，例如1999年西雅圖騷亂導致的世界貿易組織談判流產。

哈佛大學經濟學教授丹尼·羅德里克認為區域主義浪潮正加速推進。他近期提及1997年著作《全球化走得太遠了嗎？》遭遇的阻力：“當我把手稿傳給貿易經濟學家們審閲時…其中一位回應説’這些觀點都不錯，但你不覺得是在給野蠻人遞武器嗎？’“羅德里克本月在接受英國《金融時報》《經濟學秀》播客採訪時表示，“為什麼野蠻人總是站在議題的某一方？而那些不顧後果推動超級全球化的人，怎麼就天然代表着全人類的利益？”

這些宏大主題下不乏警示信號，有時正是例外印證了規律。首先，全球化反彈主要集中於製造業而非服務業。美元仍是霸權級交易媒介，美國國債仍是核心金融資產。但對製造業而言，變革已然展開。關於變革方向，以及如何避免日本、韓國等遠離北美的國家安全夥伴被邊緣化，都存在合理爭議。

供應鏈從來都不是靜態的——它們始終在不斷發展。這一新階段將考驗其韌性。

更多來自彭博觀點的內容：

• 深度求索與《哪吒2》帶回了習近平忽略的東西：任淑莉
• 香港需要對住房所有權進行大膽反思：安迪·慕克吉
• 萊特希澤的書籍揭示了關税的未來：喬納森·萊文

想要更多彭博觀點？ OPIN <GO> 。或者您可以訂閲 我們的每日通訊 。