日生資產趁另類投資熱潮加速招聘——彭博社

大西薰攝影師：浦中大河/彭博社日本最大保險公司的資產管理子公司將擴大其私募股權和其他另類投資團隊，押注市場將持續強勁增長。

日生資產管理公司全球產品部門負責人大西薰表示，計劃招聘5至7人負責私募股權和基礎設施融資等資產。目前其另類投資業務團隊30人。

“這是個不斷擴張的領域，我們需要更多人手。“大西表示。該公司管理着超過2.5萬億日元（170億美元）客户配置於另類資產的資金。“但該領域經驗豐富者不多，我們認為他們入職後可以培養專業能力。“她在採訪中説道。

在日本政策制定者鼓勵家庭將儲蓄轉向投資之際，本土資管正試圖提高回報率，另類資產正是實現該目標的工具之一。全球範圍內這類高風險產品需求旺盛，數據分析公司Preqin預測，到2029年相關資產管理規模將突破29萬億美元。

大西已在日本生命保險集團任職近三十年，並於2002至2005年間在紐約工作，協助建立該保險商的私募股權業務。

二十年後，大西認為即使日本本土利率上升，另類資產仍將吸引買家。她表示，雖然這可能推高國債等傳統資產的回報率，但投資者在尋求投資組合多元化時，仍可能配置一定資金到另類產品中。

日本央行於2024年3月加息，結束了長達八年的激進貨幣刺激政策，此後又兩次加息至0.5%。在此期間，日本基準10年期國債收益率已攀升近一倍至約1.44%。

私募信貸

大西表示，其公司也正更專注於私募信貸領域。這類貸款由投資基金等非銀行機構提供，通常面向規模較小、風險較高的企業。她指出，由於這類產品採用浮動利率，能為投資海外資產的日本投資者提供對沖匯率波動成本的風險保護。

另類資產傳統上是養老基金和保險公司等機構投資者的領域，但大西表示全球趨勢正逐步向個人投資者開放這類資產。

這類資產具有不同於股票和債券的風險特性：相比公開交易的金融工具，它們往往鎖定期更長，持有者無法像證券那樣隨時變現。大西強調，其公司在篩選持有此類資產的外部基金管理人時格外審慎。

日本市場機遇

另類投資主要來自海外，但大西表示日本私募股權潛力巨大。部分原因在於日本企業界正在經歷結構性變革，包括推動治理改善。隨着人口老齡化和萎縮催生尋找年輕接班人需求，許多中小型企業將成為併購目標。

日生資產正為海外機構客户籌備專注於日本私募股權的基金，目前正與養老基金和主權財富管理機構接洽。大西希望以約5億美元啓動首期基金，若需求持續旺盛還將追加規模。

“私募股權規模將會擴大。鑑於日本估值相對較低，許多交易都能帶來可觀回報。“她表示。