黑巖集團瞄準養老基金以擴大在巴西業務——彭博社

布魯諾·巴里諾攝影師：歐金尼奧·古拉特/貝萊德全球最大的第三方資產管理公司貝萊德正與巴西養老基金進行談判，以擴大其在這個規模達2.9萬億雷亞爾的行業中的存在。

“目前我們尚未獲得本地養老金資金管理的授權，”去年十月出任貝萊德巴西國家經理的布魯諾·巴里諾在接受採訪時表示，“但這是自然的發展趨勢，既然進入這個市場就不可能不參與。”

巴里諾指出，貝萊德管理着11.6萬億美元資產，在進駐的43個國家中多數市場佔據重要份額，但巴西是個例外。這位曾負責瑞銀巴西多家族辦公室業務的高管加入貝萊德，正是為了改變這一局面。

2009年貝萊德收購巴克萊旗下部分交易所交易基金（ETF）和指數共同基金時，繼承了其在巴西的業務，此後一直專注於這些產品類型。

目前貝萊德佔據巴西460億雷亞爾ETF市場約38%的份額，正在籌備推出兩款複製其海外策略的新ETF產品，並計劃在今年底前推出更多ETF。

該資管公司還管理着約170億美元巴西投資者的海外資產，巴里諾估計這個跨境投資市場總規模約為3000億美元。

“長期以來，貝萊德一直只專注於這兩個市場領域，”該高管表示。“但僅靠離岸基金和ETF，我們無法產生足夠的增長。”

巴里諾表示，公司已開始與養老基金進行談判，並考慮為此在巴西聘請基金經理。目前，他表示可以利用公司現有員工和Aladdin平台提供服務。Aladdin是一個統一投資管理流程並配備風險管理工具的技術平台。

由於貝萊德在巴西1.7萬億美元的投資行業中僅佔很小份額，該公司無需依賴市場增長來獲取市場份額。巴里諾稱，其服務能幫助投資者降低成本。該國許多養老基金自聘基金經理，而其他基金則對至少部分投資組合採用第三方管理服務。

貝萊德還提供離岸投資諮詢服務。巴里諾表示：“在2024年這樣需要地理多元化策略的年份，該服務在養老基金和機構客户中獲得了極大關注。”他補充稱，公司正考慮是否將這項諮詢服務引入巴西本土市場。

去年雷亞爾對美元貶值21%，這提升了巴西投資者海外投資的回報率，也助推了市場對貝萊德服務的需求。

BlackRock另一個潛在的擴展渠道是一款幫助自主投資代理人以更低成本管理自身業務的工具。該工具現在將非常有用，因為自11月以來，巴西的新規定要求這些投資顧問必須向個人投資者清晰地展示他們為每個產品支付了多少費用。

Barino在巴西擁有約28名員工，同時也在考慮通過收購來快速擴展業務。

他表示，自2018年在墨西哥收購了花旗的第三方資產管理業務以來，BlackRock一直非常專注於墨西哥市場。現在這一整合已經完成，Barino説：“我們現在要做的就是專注於解鎖巴西市場。”