摩根大通為困境中的Chuck E. Cheese債券提供更優惠條款 - 彭博社

查克芝士(Chuck E. Cheese)在新冠疫情破產重組後啓動了耗資巨大的品牌革新計劃。

攝影師：賈斯汀·沙利文/蓋蒂圖片社

摩根大通集團正就提高收益率等投資者友好型條款進行討論，擬對查克芝士母公司CEC娛樂公司6.6億美元垃圾債券發行方案進行調整。據知情人士透露，該債券目前認購需求疲軟。

知情人士表示，當前討論的發行收益率已從上週啓動時的9.5%左右升至10%以上。因談判保密要求，這些人士要求匿名。他們補充稱，摩根大通還在試探投資者對其他條款修改的接受度，例如增加限制CEC支付股息能力的投資者保護條款。

知情人士稱，談判仍在進行中，債券定價水平與發行時間尚未最終確定。

作為債券承銷牽頭行之一的摩根大通拒絕置評。CEC公司未立即回應詢問。

該債券原定於3月28日定價，但由於市場對特朗普政府關税政策及美國經濟的擔憂引發全面拋售，壓制了市場需求。上週賭場運營商Mohegan Tribal Gaming Authority在遭遇投資者抵制後，也不得不為其12億美元票據發行提高條款優惠。

查克·E·奶酪在新冠疫情期間擺脱破產後，啓動了一項昂貴的改革計劃。此次債券發行將用於為2021年4月發行的6.75%利率、6.5億美元票據進行再融資。穆迪評級上週表示，新債券增加的利息成本將給CEC"本已脆弱的利息覆蓋率"帶來壓力，儘管調整後的債務與息税折舊攤銷前利潤比率仍將低於五倍。

根據彭博彙編的數據，今年迄今美國僅發行了11只票面利率至少10%的高收益債券。其中包括摩海根交易中的一個分檔，以及施樂公司上週定價的兩隻票據。