哥倫比亞銀行（BCOLO CB）計劃在新控股架構下實施股票回購與業務拓展 - 彭博社

攝影師：卡洛斯·伯納特/彭博社哥倫比亞最大銀行Bancolombia計劃通過將所有子公司併入新成立的控股公司，為股票回購和新業務騰出現金流，該行財務負責人在採訪中表示。

Bancolombia集團首席財務官毛裏西奧·博特羅向彭博社透露，新成立的控股公司名為Grupo Cibest，將通過更精簡的企業架構整合約900億美元國內外資產以簡化運營。銀行股份將按比例置換為Cibest股權，該控股結構將為新項目提供更高靈活性和資金支持。

完成重組後，Cibest將可進行股票回購——這在哥倫比亞現行銀行監管下是被禁止的。據CFO透露，待4月23日股東批准改組後，公司計劃回購最多3億美元股票（約佔流通股的3%）。

“我們正尋求更高效的資本管理，“博特羅表示，“當資本冗餘且缺乏投資渠道時，回購股票是對股東最有利的選擇。”

毛裏西奧·博特羅來源：Bancolombia集團這項定於下半年實施的交易，正值哥倫比亞股市持續上漲之際，必將引發投資者關注。由於市場押注古斯塔沃·佩特羅總統難以贏得2026年大選，該國企業股票在今年前三個月已大幅上漲。

Bancolombia引領了這波漲勢，成為政治轉向中受益最顯著的企業之一，因為銀行業一直承受着佩特羅改革帶來的壓力。計入股息支付後，該公司普通股今年迄今為投資者帶來了39%的回報，而同期哥倫比亞基準股指Colcap的漲幅為21%。

根據彭博彙編數據，按市淨率和市盈率計算，該股估值仍低於同業水平。

公司CEO博特羅表示將通過回購解決這一問題。“這是向市場傳遞你對合理估值的判斷機制”，他解釋道。

市場拓展計劃

根據提案，Bancolombia股東每持有一股將獲得一股Grupo Cibest股份。Grupo Cibest股票將在哥國證券交易所上市，而其存託憑證將繼續在紐約維持原條件交易。

博特羅稱公司暫無今年發行新債的計劃，但近月已持續與投資者及評級機構會晤説明架構調整。即便在新架構下，Bancolombia仍將作為美元債券發行主體——彭博數據顯示其當前未償美元債約12億美元。2034年到期的證券今年回報率為2.9%，與拉美銀行債券平均收益持平。

債券持有人將於週一召開會議決定是否保留投資。該公司表示，新實體不會承擔來自Bancolombia的任何債務，並將以低負債水平開始運營。

Credicorp Capital股票研究員Daniel Mora表示，簡化結構將使Bancolombia更高效地運用資本。“Cibest無需面對銀行的資本金限制，這使其能更有效地將資本配置到整合的不同業務中。”

Mora表示鑑於過去幾個月股價大幅上漲，他對潛在回購的時機存疑。但他認為下半年完成交易的概率很高。“以公司目前的流動性，回購可能在12至18個月內完成。“Mora説道。