澳大利亞人棄養老金巨頭 轉向自主管理SMSF勇闖市場 - 彭博社

2014年底，Timothy Yang的養老金餘額跌至谷底。他在墨爾本一家快餐店從事低收入工作，微薄的繳費無法抵消悄悄侵蝕他退休儲蓄的管理費。他堅持留在該基金，但十年後僅積累了略超2萬澳元（1.25萬美元）的儲蓄。

去年當他的基金合併時，這位29歲的年輕人選擇退出並決定自主管理養老金。得益於對英偉達公司、CrowdStrike控股公司和比特幣的精準投資，十二個月後他的退休儲蓄激增75%至3.5萬澳元——達到同齡澳大利亞人中位數的兩倍。

如今擔任自家營銷公司董事總經理的Yang，正成為越來越多通過自管養老基金（SMSF）擺脱大型養老金機構、自主掌控退休儲蓄的羣體之一。

這一策略正為許多人帶來回報。阿德萊德大學受SMSF協會委託開展的研究顯示，截至2023年6月的五年間，自管養老基金收益率比傳統基金高出1.2個百分點。去年底投入SMSF的資金規模創下1萬億澳元的歷史紀錄。

這一轉變是疫情期間迷因股狂熱引發的零售投資熱潮的最新發展。對於規模達4.2萬億澳元的澳大利亞養老金行業而言——其高管們近期剛結束向華爾街和特朗普政府展示投資實力的行程——這提醒他們：若想持續贏得新客户，就必須做出改變。

“人們對於掌控自身資金，並通過優質服務管理財富的理念正在興起，”研究機構SuperRatings的執行董事柯比·拉佩爾表示。“大型養老基金面臨的關鍵問題是如何在客户偏好變化時保持自身相關性。基金無法滿足所有人的所有需求，但它們必須保持吸引力，尤其對年輕羣體而言，因為他們是系統新增賬户的來源。”

## 彭博澳大利亞

特朗普與市場過山車

16:26

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澳大利亞養老金體系（稱為超級年金）處於世界領先地位，僱主需在基本工資外額外支付相當於員工薪資11.5%的金額。該行業也正在快速整合，少數管理規模超千億澳元的巨型基金如今主導市場，小型機構遠遠落後。

人們通常可自主選擇養老基金，傳統上多數人會選擇大型供應商。但如今越來越多人開始選擇自主管理基金。自我管理養老基金（SMSF）允許個人作為受託人，在遵守特定規則的前提下更自主地進行投資。

截至2024年6月30日，新增自主管理養老基金（SMSF）數量同比激增近一倍，達到創紀錄的619,216個。雖然僅佔澳大利亞2,300萬養老金賬户的一小部分，但SMSF目前持有全行業四分之一的總資產。近40%的SMSF由X世代或千禧世代受託人管理。

但自主養老並非適合所有人。SMSF需遵守嚴格的合規要求，包括強制財務審計。

“受託人必須投入時間理解自身權責，“SMSF協會首席執行官彼得·伯吉斯強調。

澳大利亞最大養老基金之一Hostplus的首席投資官薩姆·西西里亞對此趨勢持謹慎態度。

薩姆·西西里亞攝影：卡拉·戈金斯/彭博社"自主權確實誘人，但個人自主管理的風險在於——他們往往只能通過實踐付出代價後才明白教訓，這令我擔憂，“西西里亞表示。

運營SMSF可能耗費數千澳元，通常高於常規養老基金按比例收取的管理費。

風險提示

社交媒體充斥着協助設立SMSF（包括購房）的廣告。伯吉斯提醒相關限制：“通過養老基金購置的房產禁止自住”。

加密貨幣企業也嗅到商機。Coinbase環球公司計劃年內推出面向SMSF投資者的產品。

“我們平均每天都會接到零售客户的諮詢，詢問他們是否可以通過自我管理的養老基金購買，並將這些基金中的資產投入數字資產領域，”Coinbase亞太區區域總經理約翰·奧洛格倫表示。“我們知道，目前已有超過10億資金通過自我管理養老基金配置到了加密貨幣中。”

克里斯蒂安·萊什琴斯基，一位35歲的生產經理，自稱保守型投資者，於2012年開設了一個自我管理養老基金（SMSF），目的是幫助妻子的企業購買墨爾本機場附近的一處倉庫。這一過程需要資產評估、租賃協議，以及SMSF與他妻子公司之間的租賃合同。

克里斯蒂安·萊什琴斯基來源：克里斯蒂安·萊什琴斯基提供“這形成了一個奇特的現象，我妻子既是同一處房產的租户又是房東，但我們必須合規操作，”他解釋道。

萊什琴斯基在交易所交易基金（ETF）上取得了成功，但也吸取了慘痛教訓，比如他曾投資的一家公司倒閉。“這是一次寶貴的學習經歷——它真正促使我從個股選擇轉向被動投資。”

如今，他的基金增長了近500%，上一財年實現了14.5%的年回報率。他未透露具體金額，但表示其投資組合現在包括房產、ETF、現金和貴金屬。

儘管如此，他警告説，成功來之不易。

“我投入了大量時間——密切關注基金動態，隨時掌握市場脈搏，並準備迅速應對。”