都鐸交易員菲利普斯因關税攪動市場 四月虧損1.4億美元——彭博社

都鐸投資公司交易員亞歷山大·菲利普斯因特朗普總統的關税衝擊波重創金融市場（包括美國國債），在4月至本週初期間損失約1.4億美元。

據知情人士透露，菲利普斯交易賬户的市值計價虧損抹平了其2025年4月前的全部收益，截至本週初其年內虧損已達約8000萬美元。因涉及私人信息，這些人士要求匿名。

目前菲利普斯仍在公司工作，正努力挽回損失。

都鐸公司發言人在聲明中表示：“儘管市場波動劇烈，但亞歷克斯·菲利普斯並未被強制平倉，仍在積極交易並管理其投資組合。”

對於管理着160億美元資產的都鐸公司而言，4月的虧損雖不算巨大，但菲利普斯業績的快速逆轉反映出當前許多交易員在應對市場波動時面臨的困境。

上週特朗普宣佈旨在重塑全球貿易格局的全面懲罰性關税後，長期債券收益率飆升，相關計劃引發金融市場劇烈震盪。通常作為避風港的國債市場也未能倖免。這引發了關於驅動因素的各種猜測，從外國政府拋售美債到對沖基金解除高槓杆交易不一而足。

目前尚不清楚具體哪些交易導致菲利普斯虧損。其專長領域包括高槓杆債券基差交易——這類交易本週引發了人們對2020年3月情景再現的擔憂，當時美聯儲曾被迫干預以恢復國債市場正常運轉。

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部分大型對沖基金採用所謂的基差交易策略，押注美國國債現貨與期貨之間的價差。交易者通常通過高槓杆借款來捕捉微小价差，槓桿倍數常達投資本金的50至100倍。這種高盈利交易的規模急劇膨脹，據最新估算相關押注金額已達約1萬億美元——較五年前翻了一番。

加入都鐸投資前，菲利普斯曾效力於ExodusPoint資本管理公司與千禧管理公司，這兩家由資深交易員喬納森·霍夫曼和約翰·博內洛分別執掌的對沖基金，在債券基差交易領域極為活躍。