企業內幕人士趁股市暴跌大舉買入 釋放看漲信號 - 彭博社

飽受壓力的股市多頭正從最瞭解公司的人那裏獲得一個令人鼓舞的信號。

隨着標普500指數在3月下跌，企業內部人士以16個月來最快的速度搶購自家公司股票，並且在唐納德·特朗普總統推出全球關税後，隨着本月拋售加速，他們繼續保持較高的買入速度。

華盛頓服務公司彙編的數據顯示，本月前兩週約有180名企業內部人士購買了自家股票。這使得買賣比率達到0.40，接近2023年底以來的最高水平。雖然企業高管購買股票的原因往往與市場表現無關，但購買的增加表明他們對自己公司的信心，這對遭受數週拋售打擊的投資者來説是一種安慰。

“這是一個積極的信號，”Advisors Asset Management的首席投資策略師馬特·勞埃德表示。“鑑於貿易和經濟的不確定性，投資者仍深陷負面反饋循環。因此，隨着股市試圖站穩腳跟，這一趨勢的持續至關重要。”

來源：華盛頓服務公司企業高管日益增長的樂觀情緒與更廣泛的風險規避情緒形成鮮明對比。投資者對經濟前景的情緒是三十年來最悲觀的。全球基金經理情緒低迷，美國銀行月度全球調查中82%的受訪者預計全球經濟將走弱。根據調查，創紀錄數量的基金經理打算減少對美國股票的敞口。

當前投資者正面臨因全球貿易戰和經濟衰退風險而可能根深蒂固的通脹問題。這正是像EP Wealth Advisors的亞當·菲利普斯這樣的專家不願過度解讀內部人士股票購買趨勢的原因。

該公司投資組合策略董事總經理菲利普斯表示：“與眾多企業一樣，這些公司在等待貿易政策明朗化的過程中如同盲飛。”

水晶球效應

企業高管的買賣行為歷來能提供市場走向的早期信號。內部人士買賣比率曾在2015年8月和2018年底飆升，前者預示了市場觸底，後者則與底部重合。2020年3月，企業內部人士的買入準確預示了熊市暴跌的底部。

歷史上賣方數量通常多於買方，因為高管常將持股視為現金來源。

今年早些時候，企業內部人士精準把握了標普500指數2月中旬見頂前的市場調整。他們在1月大部分時間以前所未有的速度拋售自家股票，卻在月末最後幾天逆轉操作。

據美國銀行數據顯示，當前現金水平正以疫情爆發以來最快的兩個月增幅攀升，當市場情緒轉向時可能利好股市。Plurimi Wealth的帕特里克·阿姆斯特朗認為，這些閒置資金可用於股票投資，現在正是建立股票頭寸的良機。

“內部人士正在搶購自家股票、現金水平不斷攀升以及市場情緒極度悲觀，這些事實都是早期跡象，表明市場拋售正開始使股票更具吸引力，”該公司首席投資官阿姆斯特朗表示。