CoreWeave獲分析師褒貶不一評價：AI吸引力難掩風險隱憂——彭博社

CoreWeave公司在華爾街分析師中獲得了褒貶不一的評價，他們對這家雲計算服務商的業務前景和估值存在分歧。

在該公司3月份完成16億美元首次公開募股後（此次IPO恰逢特朗普政府貿易戰期間，且發行規模大幅縮減），各機構開始發佈研究報告。週二啓動覆蓋的分析師幾乎均分買入與持有評級，七家機構給予前者，另七家選擇後者。此外，對沖基金風險管理公司Hedgeye給出了相當於賣出的評級。

儘管市場共識趨於平淡，特別是考慮到CoreWeave作為人工智能領域核心參與者的聲譽，但分析師平均約46美元的目標價意味着未來12個月仍有超過21%的上漲空間。

CoreWeave股價週二上漲7.4%，但仍低於每股40美元的發行價。該股剛從歷史最低收盤價反彈，此前經歷了四天約19%的拋售。

CoreWeave IPO樂觀情緒消退

分析師評價分歧 股價跌破發行價

來源：彭博社

在新晉看多方中，美國銀行以買入評級和每股42美元的目標價啓動覆蓋，稱讚其"估值合理且長期增長潛力穩固"。

分析師布拉德·西爾斯認為"在大型AI基礎設施即服務（IaaS）行業存在持續市場份額提升的空間"，並補充説該公司的專有軟件相較於同行應能提供"可持續優勢"。

摩根大通分析師馬克·墨菲對此表示認同，稱CoreWeave是"一個收入增長極快的純AI標的"。他表示該公司通過合同鎖定了高質量的收入渠道。

不過他也警告稱，該股可能"呈現劇烈、不穩定且波動極大的走勢，需要投資者具備大多數人不具備的風險承受能力"。若市場出現全面避險情緒，他補充道CoreWeave"可能會遭受不成比例的衝擊"。

這是看空該股的普遍觀點。花旗集團分析師泰勒·拉德克指出，儘管公司增長"令人印象深刻"，但該股存在"諸多風險"，包括在微軟公司暗示將放緩部分AI相關資本支出之際，CoreWeave對作為客户的微軟存在"重大依賴"。

花旗集團對該股給出了相當於持有的評級，摩根士丹利也持相同立場。

“動盪的宏觀（及股市）環境可能限制投資者放寬估值參數的意願，從而制約短期上行空間，“基思·韋斯寫道。