印度超級富豪尋得投資海外新途徑 通過全球股票債券配置資產——彭博社

古吉拉特邦國際金融科技城內的建築羣。攝影師：Dhiraj Singh/彭博社關注彭博印度WhatsApp頻道，獲取關於億萬富豪、企業及市場動向的獨家內容與分析。點擊此處註冊。

印度最富有的家族已通過該國低税樞紐找到投資全球股票與債券的新渠道，為超級富豪提供了罕見的海外投資路徑。

官方數據顯示，通過古吉拉特邦國際金融科技城基金流向海外的投資額在截至12月的六個月內增長逾兩倍，達7.78億美元。印度儲備銀行於6月開放了家族辦公室通過海外證券投資渠道進行投資的通道。

這條為超級富豪開闢的投資路徑，使他們得以規避自2015年起實施的資本管制——該政策限制個人每年向境外轉移資金不得超過25萬美元。若家族辦公室通過自有公司投資於金融科技城的基金，則可轉移金額高達其淨資產50%，理論上可達數十億美元。

監管該樞紐的國際金融服務中心管理局在回覆彭博的郵件中表示，除家族辦公室與個人外，外國投資者也助推了海外投資流。該局未單獨披露海外證券投資渠道的具體貢獻比例。監管機構指出，金融科技城募資的主要方向仍為印度本土投資。截至12月，海外投資約佔基金總募資額70億美元的11%。

高塔米·加萬卡圖片來源：Pashwa/Howl數字機構"富裕階層和家族辦公室希望將投資全球化分散，“印度最大財富管理機構之一、由億萬富翁烏代·科塔克創立的科塔克馬辛德拉銀行總裁高塔米·加萬卡表示。雖然他們目前可在25萬美元限額內進行小額投資，但"從GIFT城通過海外證券投資渠道能配置更龐大資金，“她補充道。

資金流向凸顯了這個人口大國經歷十年財富增長後，家族辦公室與富豪們對海外資產配置的強烈需求。同期印度基準股指較去年9月峯值下跌約7%。

印度超級富豪加速海外資產配置

數據來源：印度儲備銀行、國際金融服務中心管理局

注：另類投資基金為累計投資額，而自由匯款計劃為季度資金流

隨着印度國民財富增長與國際聯繫加深，監管機構面臨微妙平衡。2022年，多家投資美國科技股與亞洲企業的熱門共同基金觸及該類投資的監管上限。

據知情人士透露，印度監管層因擔憂避税與資本管制漏洞，已於去年叫停本土家族辦公室在GIFT城設立投資基金。這個位於總理莫迪家鄉古吉拉特邦的金融中心，本是被設計為不受當地税制與資本流動限制的自由市場試驗區。

觀看：印度為何對其股市感到擔憂。

印度25萬美元的個人額度涵蓋房產購買、股票及證券投資以及設立合資企業或子公司。在該計劃下，2024年6月底至12月期間，印度人向海外匯出7.95億美元用於股票和債券投資，較上年同期增長約36%。

儘管美國科技巨頭如蘋果公司、亞馬遜公司和特斯拉公司的股票是印度新興富裕投資者羣體的熱門選擇，但加萬卡爾表示，投資者正在關注GIFT城所有類型的基金，包括私募信貸基金。

自通過GIFT城直接進行家族辦公室投資的審批暫停後，股票投資組合經理和另類基金一直在推動使用OPI渠道。儘管被一些人視為臨時解決方案，但該方式已獲得大量批准。

根據管理資產達21億美元的基金行政及託管公司Dovetail Group聯合創始人德夫·桑帕特的説法，每月至少有10家另類基金獲得在GIFT城運營的許可。

他表示：“印度對外投資規模未來將大幅膨脹。”

Aditya Birla Sun Life資產管理公司首席執行官A·巴拉蘇布拉曼尼安透露，該公司最近為一支投資亞洲新興市場的基金完成了7000萬美元募資，資金包括家族辦公室投入，其中部分通過OPI渠道完成。這家管理約451億美元資產的基金公司表示，目前正計劃通過GIFT城籌集第二支對外投資基金，此次將聚焦美股市場。

Mirae Asset Investment Managers India在聲明中表示，該公司也正通過GIFT平台推出一隻基金，計劃藉助僑匯渠道和境外投資組合路徑，從印度高淨值人羣募集2億美元資金。

此外，黑石集團旗下ASK Investment Managers Ltd正在GIFT國際金融中心設立一支聯接基金，用於將未來資金注入黑石私募股權策略母基金。ASK Private Wealth高級執行合夥人Nishant Agarwal透露了這一消息。

橡樹資本在印度GIFT國際金融中心設立資管分支機構(1)

Agarwal指出：“由於現行資本管制政策，印度多數家族辦公室的財富以公司股權、信託和合夥制形式持有，難以實現全球資產配置。雖然海外投資仍存在限制，但我們看到通過GIFT國際金融中心的境外投資組合路徑，正為這類財富池開啓全新的機遇窗口。”

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