哈佛大學洽談出售10億美元私募股權資產 - 彭博社
Gillian Tan, Janet Lorin
位於馬薩諸塞州劍橋市的哈佛大學校園內的洛厄爾樓。
攝影師：Sophie Park/彭博社哈佛大學捐贈基金正就出售約10億美元私募股權基金份額進行深入談判。當前該校面臨財務不確定性，加之唐納德·特朗普總統的威脅壓力和流動性不足資產回報市場低迷，情況更加複雜。
哈佛管理公司（管理着美國高等教育領域規模最大的基金）正與傑富瑞金融集團合作，擬通過所謂的二級市場交易將該投資組合出售給列剋星敦投資公司。知情人士透露，列剋星敦最終可能會引入合作伙伴共同完成收購。由於討論內容涉密，該人士要求匿名。交易條款尚未最終確定，仍可能發生變化。
哈佛管理公司、列剋星敦和傑富瑞的發言人均拒絕置評。
根據截至6月的年度報告，哈佛已將其530億美元捐贈基金中的近40%配置於私募股權。與其他大學一樣，該校正面臨壓力，因為投資公司發現難以出售企業並將資金返還給有限合夥人。投資回報延遲給捐贈基金、養老基金和家族辦公室的流動性帶來壓力——迫使許多機構依賴公開股票和債券的表現來滿足即時現金需求，或尋求二級市場出售。
據知情人士透露，出售二級市場投資組合的努力始於去年。當時特朗普尚未宣佈攪動市場的關税政策，也未與哈佛、普林斯頓、西北大學、哥倫比亞大學和康奈爾大學等精英學府加劇衝突。
特朗普政府本月暫停了向哈佛大學提供的22億美元多年期撥款，聲稱該校未能執行保護猶太學生的民權法。哈佛大學隨後在拒絕屈服於政府提出的改革要求後起訴了政府，校方稱這些要求威脅到其獨立性，且遠超出解決反猶主義問題的範疇。
針對哈佛的抗爭，總統暗示美國國税局應將該校作為"政治實體"徵税，此舉將損害學校財務狀況並增加籌款難度。面對政府壓力，該校於三月宣佈實施招聘凍結，並於本月發行了7.5億美元債券。
富蘭克林資源公司旗下列剋星敦投資公司是二級交易的最大投資者之一，這類交易在私募股權管理機構分配額下滑的背景下日益盛行。去年列剋星敦完成了創紀錄的227億美元二級市場基金募集。
耶魯大學的捐贈基金也在探索二級市場出售。Evercore公司正為這家410億美元的捐贈基金提供諮詢，該流程已進行了數月，據耶魯發言人表示。該基金仍致力於私募股權投資，並繼續做出新的承諾，發言人補充道。耶魯尚未披露出售的目標規模。
哈佛大學的捐贈基金在私募股權資產類別上起步較晚，但近年來加大了投入。該基金的10年年化回報率為7.6%，最近一個財年的回報率達到9.6%。