股票投資之外：Union Investment 轉向私募市場基金 - 彭博社

聯合投資計劃在私募市場領域擴張，並準備推出新基金。目前這家DZ銀行子公司在此類投資策略下管理着數十億歐元資金，資金來源於機構客户及近期新增的私人客户，投資重點聚焦基礎設施和私募股權領域。

聯合投資公司標誌。攝影：Alex Kraus/彭博社“私募市場基金是聯合投資明確的增長方向，”負責機構投資者另類產品的巴斯蒂安·康勒接受彭博新聞採訪時表示，“未來幾年私人資本將面臨諸多機遇，我們預計整體市場將持續增長。”

私募市場基金專注於非交易所交易的資產類別（與傳統股票不同），例如投資停車場、光纖網絡或高速列車等項目。雖然資金鎖定期通常較長，但能獲得可觀回報。

聯合投資為機構投資者提供此類基金已有約二十年曆史，直到去年才首次推出私人客户基金。

“我認為私募市場投資對個人投資者的重要性將日益提升。我們計劃在該領域實現戰略性增長，”負責私人客户另類產品的約亨·克勒表示。新推出的私人客户基金專注於基礎設施投資，規模約1.7億歐元，目標是“進一步擴大至數億歐元規模”。

增長也可能帶來更多產品。“我們正考慮為私人投資者推出第二隻私募市場基金，預計該基金將重點投資於私募股權，”Kerler解釋道。與基礎設施相比，這裏的風險雖然更高，但相應的回報也可能更高。

聯合投資首次管理資產超過5000億歐元

來源：聯合投資

對於機構客户而言，聯合投資的私募市場業務範圍明顯更廣。目前共有13只多投資者基金，管理總資產約40億歐元——相比之下，2020年此類基金的管理規模為17億歐元。Konle表示，若以2005年為基準，管理資產平均每年增長18%。

針對機構客户的新產品也在規劃中。例如，今年將推出第四隻基礎設施基金，聯合投資的目標規模為2.5至3億歐元。同時也在考慮推出另一隻以可再生能源為重點的基金。

Konle指出，當前基礎設施領域的環境非常有利。“由於全球對新基礎設施融資及現有設施改造的資本需求不斷增長，這裏湧現了大量引人注目的投資機會，”他表示。

去年面向機構客户最新推出的以私募股權為重點的基金，聯合投資成功募集了近2.5億歐元。

該公司是德國最大的資產管理公司之一。去年，聯合投資所有產品的管理資產首次突破5000億歐元大關。其主要競爭對手之一是德國中央合作銀行（DekaBank）。

Union Investment通過多個投資合作伙伴為其相應基金獲取潛在的私募市場投資機會，其中包括Mercer Alternatives等機構。

據Konle表示，機構私募市場領域的客户主要是合作制初級銀行，它們會認購基金份額用於自有投資。目標是將投資者基礎建立在更廣泛的平台上。“未來我們希望更多地吸引合作制領域以外的客户，”Konle説道。