股票投資之外:Union Investment 轉向私募市場基金 - 彭博社
Stephan Kahl
聯合投資計劃在私募市場領域擴張,並準備推出新基金。目前這家DZ銀行子公司在此類投資策略下管理着數十億歐元資金,資金來源於機構客户及近期新增的私人客户,投資重點聚焦基礎設施和私募股權領域。
聯合投資公司標誌。攝影:Alex Kraus/彭博社“私募市場基金是聯合投資明確的增長方向,”負責機構投資者另類產品的巴斯蒂安·康勒接受彭博新聞採訪時表示,“未來幾年私人資本將面臨諸多機遇,我們預計整體市場將持續增長。”
私募市場基金專注於非交易所交易的資產類別(與傳統股票不同),例如投資停車場、光纖網絡或高速列車等項目。雖然資金鎖定期通常較長,但能獲得可觀回報。
聯合投資為機構投資者提供此類基金已有約二十年曆史,直到去年才首次推出私人客户基金。
“我認為私募市場投資對個人投資者的重要性將日益提升。我們計劃在該領域實現戰略性增長,”負責私人客户另類產品的約亨·克勒表示。新推出的私人客户基金專注於基礎設施投資,規模約1.7億歐元,目標是“進一步擴大至數億歐元規模”。
增長也可能帶來更多產品。“我們正考慮為私人投資者推出第二隻私募市場基金,預計該基金將重點投資於私募股權,”Kerler解釋道。與基礎設施相比,這裏的風險雖然更高,但相應的回報也可能更高。
聯合投資首次管理資產超過5000億歐元
來源:聯合投資
對於機構客户而言,聯合投資的私募市場業務範圍明顯更廣。目前共有13只多投資者基金,管理總資產約40億歐元——相比之下,2020年此類基金的管理規模為17億歐元。Konle表示,若以2005年為基準,管理資產平均每年增長18%。
針對機構客户的新產品也在規劃中。例如,今年將推出第四隻基礎設施基金,聯合投資的目標規模為2.5至3億歐元。同時也在考慮推出另一隻以可再生能源為重點的基金。
Konle指出,當前基礎設施領域的環境非常有利。“由於全球對新基礎設施融資及現有設施改造的資本需求不斷增長,這裏湧現了大量引人注目的投資機會,”他表示。
去年面向機構客户最新推出的以私募股權為重點的基金,聯合投資成功募集了近2.5億歐元。
該公司是德國最大的資產管理公司之一。去年,聯合投資所有產品的管理資產首次突破5000億歐元大關。其主要競爭對手之一是德國中央合作銀行(DekaBank)。
Union Investment通過多個投資合作伙伴為其相應基金獲取潛在的私募市場投資機會,其中包括Mercer Alternatives等機構。
據Konle表示,機構私募市場領域的客户主要是合作制初級銀行,它們會認購基金份額用於自有投資。目標是將投資者基礎建立在更廣泛的平台上。“未來我們希望更多地吸引合作制領域以外的客户,”Konle説道。