特朗普加碼關税將重塑亞洲太陽能供應鏈格局——彭博社

Stephen Stapczynski

2025-04-28

中國甘肅省某光伏電站的太陽能電池板。

攝影師：沈起來/彭博社歡迎閲讀我們關於驅動全球經濟的商品市場指南。今日，亞洲能源團隊負責人斯蒂芬·斯塔普欽斯基將探討美國對東南亞加徵關税如何促使太陽能工廠向中東和印度轉移。

針對亞洲太陽能設備製造商的最新一輪天價關税，可能進一步擠壓中國頭部製造商，同時為其競爭對手創造機遇。

美國對從四個東南亞國家進口的部分太陽能產品徵收最高達3521%的關税，認為這些國家不公平地獲得了政府補貼。中國企業十多年前就在這些國家設廠，以規避針對中國的關税。

據彭博新能源財經分析，新關税將使柬埔寨、泰國和越南絕大多數太陽能電池及組件產能失去價格競爭力。

晶科能源、天合光能等中國大型供應商在東南亞設有重要生產基地。這些企業即將發佈季度財報，或透露其應對策略。

晶澳科技本月初表示正加速製造全球化佈局，包括在阿曼建廠。其他企業很可能效仿。

一名工人在越南工廠檢查太陽能電池板。攝影師：Yen Duong/彭博社這感覺似曾相識。這一次，製造業可能會轉移到中東或其他未受最新一輪徵税影響的亞洲國家。

印度尼西亞和老撾是潛在贏家，馬來西亞也是——根據彭博新能源財經的數據，該國面臨的關税低於鄰國。

然而，也存在一種風險，即美國可能會在地理打地鼠遊戲中徵收更多關税。

這也可能是印度的機會，該國擁有全球第四大太陽能電池產能，有望超越中國競爭對手。製造商正急於在這個南亞國家擴建工廠，以應對新德里明年生效的對華進口壁壘。

這種熱潮可能會讓印度出現過剩產能，這些產能可能會流入出口市場。

在清潔能源轉型期間，美國仍需繼續進口太陽能設備。這意味着製造商將設法避免高額關税，以在全球最大經濟體中保持立足點。

——Stephen Stapczynski，彭博新聞

今日圖表

中國4月液化天然氣轉口量創歷史新高

這一變化源於冬季後庫存充足及海外價格上漲

來源：彭博彙編的船舶跟蹤數據

彭博社彙編的船舶跟蹤數據顯示，中國4月迄今已再出口超過28萬噸液化天然氣，創下單月曆史最高紀錄。數據顯示，這相當於當月進口總量的7.7%。再出口量激增可能源於國內需求疲軟，暖冬天氣和充足庫存意味着中國並不急需這種超低温燃料。中國或許還在利用海外更高價格套利。

頭條要聞

大型石油公司在白宮擁有強大盟友，但特朗普壓低原油價格的訴求及其發動的關税戰正衝擊行業財務狀況，令股東回報和鑽探計劃雙雙面臨質疑。

中國國務院批准新增10座核反應堆，彰顯對核能在清潔能源轉型中保持核心地位的信心。目前中國已有30座在建核反應堆。

德國駁回了歐洲電網運營商提出的將其電力市場分割為五個獨立競價區的提案，為與鄰國爆發激烈衝突埋下伏筆。

日本最大天然氣進口商Jera公司可能從阿拉斯加擬建的出口項目採購LNG，這是東京與華盛頓談判貿易協議的部分舉措。

澳大利亞萊納斯稀土公司正與特朗普政府進行談判，以應對其在德克薩斯州建設精煉廠不斷上升的成本，同時警告稱總統的關税政策可能威脅該項目。

每週議程

全球大宗商品市場需關注的五大關鍵圖表

週一： 美國農業部玉米、大豆、小麥出口檢驗報告；財報：中國石化、江西銅業、紐柯鋼鐵

週二： 彭博新能源財經峯會（紐約，持續至4月30日）；美國石油協會原油庫存報告；歐盟穀物油籽進出口數據；財報：英國石油、中海油、中國石油、贛鋒鋰業

週三： 美國能源信息署原油庫存及供需報告；英國氣候變化委員會雙年度報告；財報：道達爾能源、赫斯公司、挪威國家石油、安賽樂米塔爾

週四： 彭博歐佩克產量調查及4月油輪追蹤數據；美國能源信息署天然氣庫存報告；財報：道明尼能源、美國鋼鐵公司

週五： 聯合國糧農組織食品價格指數及月度穀物報告；財報：埃克森美孚、殼牌、雪佛龍、帝國石油、三菱商事

今日彭博新能源財經

2025年3月中國柴油與汽油消費量同比增長超10%

中國月度燃油銷量

數據來源：金聯創、彭博新能源財經

注：原始數據以公噸為單位報告。假設1公噸汽油=8.5桶，1公噸柴油=7.5桶。

據彭博新能源財經數據顯示，中國石油消費量在3月份強勁反彈。春節假期後製造業活動復甦推動柴油和燃料油使用量增加，公路貨運量環比激增30%。汽油和柴油銷量顯著上升——分別環比增長12%和10%。

其他精選

美國前財政部長漢克·保爾森在《金融時報》撰文指出，清潔能源將是美國在與中國的人工智能競賽中保持競爭力的關鍵。
據《Inside Climate News》報道，特朗普推動擴大煤炭開採與美國土地管理局停止西部新租賃的政策相沖突。部落和環保人士正提起訴訟，以確保該機構不妥協。
伍德麥肯茲《重載互聯》播客探討電池儲能與電網擁堵問題，包括當過多可再生能源項目併網時的情況。

即將到來

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