奧地利第一集團考慮收購桑坦德銀行波蘭子公司49%股份 - 彭博社

華沙一家桑坦德銀行分行。攝影師：巴特克·薩多夫斯基/彭博社奧地利第一儲蓄銀行正考慮收購西班牙桑坦德銀行波蘭子公司的大部分股權，藉此在歐洲增長最快的市場之一進行擴張。

這家奧地利最大銀行正與西班牙桑坦德就收購桑坦德銀行波蘭公司49%股權進行談判。雙方週一發佈的聲明證實了彭博新聞社早前的報道。按最新股價計算，該股權價值約73億歐元（80億美元）。

兩家銀行表示，目前尚不確定談判能否達成協議，且任何交易都需滿足交割條件才能完成。

知情人士透露，根據擬議條款，儘管未取得絕對控股權，但作為最大單一股東，第一儲蓄銀行將實際掌控這家波蘭銀行。通過收購比例控制在50%以下，第一儲蓄銀行可避免觸發對銀行剩餘股份的強制要約收購。

截至維也納時間下午3:10，第一儲蓄銀行股價最大跌幅達4.7%，最終下跌4.3%。桑坦德銀行波蘭公司股價在華沙早盤上漲後轉跌0.7%。

第一儲蓄銀行或擴大東歐業務版圖

來源：第一儲蓄銀行

知情人士稱，根據擬議條款，作為最大單一股東，第一儲蓄銀行雖未取得絕對控股權，但將實際掌控這家波蘭銀行。通過將收購比例控制在50%以下，可避免觸發對銀行剩餘股份的強制要約收購。

總部位於維也納的奧地利第一儲蓄銀行與西班牙最大銀行之間的交易，將成為歐洲近年來規模最大的銀行業交易之一。彭博社4月初報道稱，桑坦德銀行正考慮出售其波蘭子公司62%的股權，以重新聚焦其他市場。

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這筆交易將實現奧地利第一儲蓄集團首席執行官彼得·博塞克進軍波蘭的雄心，這一戰略是去年他從Luminor集團重返維也納後製定的。該集團在歐洲七國為超1600萬客户提供服務，是中歐和東歐地區最大銀行之一，目前在波蘭運營着證券經紀業務。

桑坦德銀行波蘭分行是波蘭第三大銀行，擁有約750萬客户。該行去年創下淨利潤紀錄，股價處於歷史高位。截至2024年底，其資產規模約3040億茲羅提（810億美元），市值約150億歐元。

出售波蘭銀行大部分股權將是執行主席安娜·博廷將戰略重心撤離歐洲的最大舉措之一。此舉可能助其拓展其他市場，潛在用於收購或支持股票回購。這家西班牙銀行2月宣佈，計劃未來兩年利用超額資本和利潤回購100億歐元股票。

桑坦德銀行於2011年收購了這家波蘭銀行的股份，當時安娜·博汀尚未擔任現職。根據彭博彙編的數據，2024年波蘭市場約佔桑坦德銀行總收入的6%。

任何交易都需獲得歐洲央行和波蘭國家銀行監管機構的批准。知情人士表示，鑑於這是歐盟內部的交易且不會形成市場壟斷或其他扭曲效應，相關審批很可能獲得通過。

波蘭經濟現狀

該波蘭銀行當前股價較賬面價值存在顯著溢價，使其成為歐洲估值較高的銀行之一。不過國際貨幣基金組織預測，波蘭經濟今年將增長3.2%，2026年增長3.1%，這為銀行估值提供了支撐。

長期困擾波蘭銀行業的瑞士法郎抵押貸款問題已基本得到解決。另一個長期存在的政治風險因素也隨着親商派總理唐納德·圖斯克當選而緩解，儘管近期總理釋放出經濟政策可能轉向更多幹預主義的信號。

歐洲銀行業正重新評估業務佈局，部分機構通過出售海外業務將資金用於更符合核心戰略的收購。例如西班牙對外銀行出售美國業務後，隨即競購本土競爭對手薩瓦德爾銀行。利率下行趨勢正迫使銀行更積極配置過剩流動性，通過提升手續費收入等途徑開拓新增長點。

在地緣政治緊張時期，Erste的潛在舉措可能為歐洲跨境整合提供更多動力。意大利及歐洲其他地區的國內整合也正如火如荼地進行着。