阿波羅籌集54億美元基金用於二手私募交易 - 彭博社

阿波羅全球管理公司因交易環境低迷，籌集約54億美元成立專項基金，為投資者提供提前退出私募基金的渠道。

根據週四聲明，阿波羅S3股權與混合解決方案基金的募資額已超目標。這是該公司首支二級市場基金。

阿波羅表示，新基金的成立使得其"贊助商與二級解決方案"平台（簡稱S3）自2022年啓動以來的總募資額接近100億美元。

該策略由阿波羅S3私募市場團隊運作，主要從養老基金等尋求提前退出的投資者手中收購私募投資組合份額，交易價格通常低於基金報告的資產淨值。

二級市場策略還包括收購普通合夥人所持基金份額，或提供資產淨值貸款。此外，這類基金可支持所謂延續性工具，使管理人能將資產從舊基金轉移至新基金。

Pitchbook數據顯示，有限合夥人等基金投資者目前需等待12年來最長時間才能獲得私募股權投資回報。因此，收購公司正越來越多地採用創新方案幫助有限合夥人退出，例如以投資組合公司為抵押借款或使用延續基金。

特朗普總統發起的貿易戰加劇了市場波動，這可能會進一步抑制交易活動——私募股權公司正等待市場趨穩後再嘗試退出投資。這種狀況可能刺激投資者對流動性的需求，為二級市場買家創造機會。

“我們經常看到更優質的資產在這些時期進入市場，”與Veena Isaac和Steve Lessar共同領導S3 Private Markets的Konnin Tam表示。

根據Evercore Inc.的數據，隨着私募市場持續擴張和有限合夥人（LPs）尋求流動性，今年二級市場交易量將達到1620億至1820億美元的創紀錄水平。Evercore的數據顯示，預計這將吸引更多資金投入相關策略，目前約有2160億美元的幹火藥（dry powder）準備部署。

“我們看到一些從未涉足二級市場的有限合夥人首次開始關注這一領域及其他選擇，這推動了市場的增長，”Tam在接受採訪時表示。

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