特朗普關税悲觀情緒被誇大：明星基金大舉買入歐洲工業股——彭博社

一位法國基金經理正在買入歐洲工業中受衝擊領域的股票，因為他認為市場對美國總統唐納德·特朗普關税議程的擔憂被誇大了。

2019年，Ginjer資產管理公司的Leonard Cohen通過對銀行股反彈的反向押注，成功大幅跑贏市場。他管理的1.73億歐元規模的Ginjer Actifs 360基金在過去五年中的表現優於98%的競爭對手。

目前，Cohen希望從一些因貿易前景擔憂而過度下跌的工業領域復甦中獲利。

“存在解決方案，這種情況下沒有什麼是不可逆轉的，當市場意識到這一點時，復甦可能會非常強勁，”這位Ginjer首席執行官在接受彭博採訪時表示。“我們的投資不需要一切都完美才能奏效。只要實際情況比市場在拋售潮中預期的稍好一些就行。”

Leonard Cohen來源：Ginjer資產管理公司Cohen已將投資組合中銀行和保險股的比例降至約30%。2024年夏季這一比例還處於38%的高位。與此同時，他將工業股（包括汽車股）的持倉比例從25%提升至35%。

他還增持了因擔心全球貿易衝突可能將世界經濟推向衰退而下跌的大宗商品類股，以及醫療保健和消費品類股票。

特朗普一個月前宣佈的關税政策在股市引發了混亂。歐洲汽車行業的晴雨表在4月份暴跌了13%。一個地區性工業和服務業股票指數下跌了17%。後來兩者都出現了回升。

在因恐慌導致的股價下跌中，科恩識別出了一些他認為被嚴重低估的市場領域。這符合他在負利率時期增持銀行股的策略。即使在疫情期間，他也堅持這一策略，並在俄羅斯入侵烏克蘭後進一步擴大了持倉。

科恩表示，過去五年金融股的情況，“現在可能會發生在工業股上”。他預計，對貿易戰的恐懼最終會消退。這背後是他對歐洲經濟復甦的預期，他認為這也要歸功於德國政府的經濟刺激措施。

文章原標題：擊敗98%同行的基金認為關税拋售過度