凱雷（CG）通過拓展私募股權收購以外的業務實現增長 - 彭博社

哈維·施瓦茨攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社凱雷集團這家憑藉華盛頓人脈在私募股權交易中聲名鵲起的公司，正從其他業務中獲取更大利潤份額，以應對市場的艱難時刻。

其信貸部門、基金股權收購部門以及為企業安排貸款的資本市場部門，在經常性收益中佔據了更大比重。根據週四發佈的聲明，這些業務在第一季度貢獻了55%的費用相關收益，高於一年前的40%。

這一結果反映了首席執行官哈維·施瓦茨推動這家4530億美元規模的公司減少對收購業務的依賴，該業務更容易受到市場和利率波動的影響。

信貸和二級市場的費用增長推動凱雷的可分配收益增長5.6%，至4.55億美元。合每股1.14美元，超過了彭博彙編分析師平均預估的每股96美分。

隨着私募股權業務競爭日益激烈且受到高借貸成本的擠壓，另類資產管理公司正試圖拓展業務範圍之外的增長。這些舉措有望在唐納德·特朗普總統與全球最大經濟體的貿易戰抑制交易復甦希望之際，提供額外的支撐。

“我們年初時對親增長抱有很高的期望，”剛進入CEO第三年的施瓦茨在接受採訪時表示，“但自4月關税聲明以來，這一環境受到了一定影響。”

他明確指出，美中兩國在關税談判中取得任何突破都將提振商業信心。“各方都希望看到進展，“他表示。

施瓦茨發表此番言論之際，美聯儲剛宣佈將維持利率不變，並評估特朗普貿易戰導致失業率上升和通脹壓力的風險。

他表示，若利率持續高企，凱雷並不擔心其投資組合公司的再融資成本問題。

“如果美聯儲大幅降息，意味着經濟正在放緩，“施瓦茨説，“我們並不樂見經濟走弱。”

多元引擎

第一季度，凱雷800億美元私募股權部門相關的可分配收益下降，儘管該部門carry基金實現的收益有所增加。

其他業務線的增長抵消了這部分下滑。信貸業務在本季度142億美元總流入中佔比最大，其中超半數來自保險客户。凱雷持股的金融公司Fortitude Re達成的大型再保險交易提供了助力。

凱雷資本市場部門收取的費用幾乎翻了三倍，這反映出交易活躍度提升，以及施瓦茨推動投資組合公司更多依賴該部門的成效。

專營二手股權收購和投資組合融資的"凱雷AlpInvest"部門，如今在特朗普執政引發的市場動盪中發現了更大盈利空間。該業務正積極募資，隨着資金短缺的養老基金和捐贈基金開始折價出售非流動性資產，其將從中獲益。

凱雷集團將原先名為“全球投資解決方案”的部門重新命名，以體現該業務單元對公司日益增長的重要性。其費用相關收益幾乎翻了一番。

由於施瓦茨推動各業務部門精簡增效，該公司費用相關收益率達到創紀錄的48%。