亞洲超級富豪因貿易戰迅速縮減美國資產配置 - 彭博社
Chanyaporn Chanjaroen, Diana Li
亞洲部分最富有的家族正在削減對美國資產的敞口，他們表示唐納德·特朗普總統的關税政策已使這個全球最大經濟體的可預測性大幅降低。
一家為中國億萬富豪管理資產的家族辦公室已完全退出美國持倉，並將所得資金轉移至亞洲。歐洲某頂級私人銀行的高管透露，近期全球富裕客户及機構拋售美債的規模是過去三十年前所未見的，這可能預示着更持久轉向的開始。一位亞洲頂級銀行高管從其個人投資組合中清算了60%的美國資產，稱持有現金和黃金更為安全。
約10家管理着數十億美元資產的超富裕家族辦公室及顧問向彭博新聞表示，他們正在減少風險敞口或凍結投資，主要涉及美股和美債。他們列舉了政策快速轉向、不確定性及經濟衰退風險等因素。部分受訪者要求匿名討論私人投資決策。
“這是首次有家族考慮部分撤資美國資產，"香港無限家族辦公室首席執行官Henry Hau在接受採訪時表示，“這些家族曾安然度過互聯網泡沫、亞洲金融危機和2008年全球危機，始終對美國資產保持信心。但現在，他們正考慮將20%-30%的美國投資組合重新配置到中國和歐洲。”
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這種資金撤離與幾個月前形成鮮明對比——當時亞洲商界精英普遍為特朗普勝選歡呼，推動銀行股和大型科技公司股價創下歷史新高。
近年來持續應對房地產危機餘波的香港和中國內地，與歐洲共同成為美國資金撤離的主要受益市場。涵蓋眾多中國龍頭企業的香港基準指數今年已上漲超13%，而標普500指數下跌約3%。
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“中國商界與全球同行一樣，原本期待的是’交易能手特朗普’，而非’反貿易鷹派特朗普’，“香港中倫律師事務所管理合夥人Clifford Ng表示，他為超高淨值客户提供諮詢服務，“高淨值客户正在收縮戰線，重新評估全球資產配置。”
管理家族資產的香港-新加坡投資公司Click Ventures創始人Carman Chan透露，包括她在內的投資者正在從美國市場獲利了結，將更多資金配置到估值更具吸引力的亞洲市場，尤其是中國內地和香港。
服務內地富豪的多家族辦公室負責人Hau表示，其機構已對大部分持倉進行對沖，將在市場反彈時加速拋售。
個人投資者的動向反映出全球正逐漸遠離這個最大金融市場，因特朗普政府的政策削弱了其吸引力。駿利亨德森投資考慮減少美國資產配置。東方匯理表示客户正撤出美國並轉投歐洲基金。
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美國長期是全球富人首選投資地。其股市規模最大且最具活力，吸引包括中國香港在內的全球企業上市。日本和中國也是美債主要持有國。對許多富豪而言，這個世界最大經濟體還是子女留學的首選。
值得注意的是，資金撤離的廣度和持續時間尚不明確。美國資產仍是投資組合重要組成部分。雖然頭條新聞引發部分富豪快速反應，但多家家族辦公室表示將持觀望態度而非積極拋售。三位家族辦公室高管指出，美國仍是難以替代的避風港。其中一位表示，從長期看美股仍具吸引力。
中國超高淨值人士的另外兩位顧問表示，在多年對企業家進行打壓後，他們的客户仍對增加在中國內地的投資持保留態度，並正在等待看到更多來自習近平主席的政策支持證據。
即將到來的美中貿易談判已經激發了樂觀情緒，認為全球兩大經濟體之間的緊張關係可能會緩解。而且特朗普可能會像他當初實施關税那樣迅速取消關税。
“最大的擔憂是法治，”中倫律師事務所的吳律師表示。“條約、貿易協議和所有權會得到尊重嗎？如果沒有，投資者別無選擇，只能撤退。”