薩貝斯普計劃發行投資級債券，首席財務官表示——彭博社

聖保羅市Sabesp公司的一處設施。

攝影師：Victor Moriyama/彭博社拉丁美洲最大的水務公司——聖保羅州基本衞生公司（簡稱Sabesp）正籌備二十多年來首次進軍美國債務市場，其財務總監Daniel Szlak表示，此舉旨在爭取獲得信用評級機構的投資級評級。

這家被稱為Sabesp的企業計劃未來數年融資高達700億雷亞爾（合135億美元），用於私有化相關投資。Szlak在紐約接受採訪時透露，正在考慮的方案包括可能在12個月內發行"藍色債券"——一種專為水資源項目融資設計的債務工具。

“除非我們這樣做，否則評級機構不會給予我們投資級評級，“他在談及國際市場發債計劃時表示。

Szlak指出，Sabesp瞄準短期債券發行，押注美國利率將下降。此次發債將成為該公司數十年來首筆美元債券，是其建立長期收益率曲線以支持未來融資戰略的重要步驟。

“必須開始構建收益率曲線——可能從五、七或十年期票據起步——之後大概每兩年進入一次市場，“Szlak説，“最終目標是發行20或30年期的長期債券。”

2023年批准的Sabesp私有化是巴西近年來規模最大的私有化之一。該計劃將國家持股降至少數股權，同時保留在戰略決策中的權利。私有化的目的是吸引私人資本，以擴展基礎設施並改善拉丁美洲人口最多城市聖保羅的供水和污水處理服務。

在新管理層領導下，公司槓桿率保持穩定，淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）比率為1.8倍。

斯茲拉克表示曾與銀行合作延長到期期限並實現更低貸款成本：“我必須像照顧股東一樣照顧我的債券持有人”，他説道。