高盛與BMO在40億美元Alera交易中退出私人信貸業務——彭博社

保險及金融服務公司Alera集團已選擇華爾街銀行進行逾40億美元融資，成為又一家轉向銀行機構替代原私募信貸大額債務的企業。

據知情人士透露，高盛集團正牽頭為Alera安排約31億美元優先留置權貸款，蒙特利爾銀行則牽頭10億美元次級留置權貸款。

要求匿名的知情人士表示，這筆債務將用於置換該公司約38億美元的私募債務。

他們指出，這家保險經紀商通過銀團貸款置換直接貸款的決定，可使其借貸成本降低近2個百分點。根據監管文件，Ares資管、黑石集團、Blue Owl資本、KKR集團及Golub資本均為原私募信貸方案的參與方。

高盛、蒙特利爾銀行、Ares、黑石、Blue Owl和KKR的代表均拒絕置評，Golub代表未回應評論請求。

Alera追隨了包括軟件企業Kaseya和Avalara在內的企業步伐——這兩家公司於今年2月通過銀行完成總計65億美元私募貸款置換。借款方正利用市場對銀團貸款的需求來降低資金成本。但繞過直接貸款機構意味着企業需放棄實物支付等特殊條款，該條款允許延期支付現金利息。

私人貸款機構與銀行間日益激烈的競爭，促使借款人在兩大市場進行債務再融資的規模激增。根據摩根大通週二發佈的研究報告，今年以來，由直接貸款機構發起的104億美元交易已在銀團貸款市場完成再融資，而由銀行主導的134億美元交易則轉向了私人信貸領域。

閲讀更多：Vista旗下Avalara考慮通過銀行再融資25億美元直接貸款

知情人士透露，關於第一留置權貸款價格的初步討論顯示，其利率約為擔保隔夜融資利率上浮3.5個百分點，而風險較高的第二留置權債務預計將在基準利率基礎上上浮約5.5個百分點。

彭博新聞社本週報道稱，貸款機構將於週四與潛在投資者舉行電話會議。

根據商業發展公司提交的文件，截至12月31日，Alera從私人貸款機構獲得的現有第一留置權貸款支付了基準利率上浮5.25個百分點的利息，而第一留置權延遲提款貸款的利差為5.75個百分點。

知情人士表示，由私募股權公司Genstar Capital和凱雷集團支持的Alera，在2021年通過單元貸款結構從直接貸款機構籌集了約17億美元，並獲得了5億美元的延遲提款貸款。通過與直接貸款機構的額外交易，其債務已增至約38億美元。

Genstar和Carlyle的代表拒絕置評。