日元/美元：對沖基金在加藤-貝森特會議前重新做多日元——彭博社

對沖基金和長期投資者正重新入場佈局，押注日元將在美日兩國本週可能舉行的貨幣會談前走強。

日本財務大臣加藤勝信5月16日表示，本週將尋求與美國財長斯科特·貝森特進行貨幣對話。市場猜測特朗普政府可能默許美元走軟。

受本月初美韓貿易談判中討論貨幣問題的消息影響，日元等亞洲貨幣上週普遍上漲。

“我們看到對沖基金和長期投資者正在拋售美元兑日元及其他日元交叉盤。“野村國際駐倫敦的十國集團現貨交易主管安東尼·福斯特表示，“市場猜測日本可能面臨本幣升值壓力，這促使日元買家重新入場。”

美國財政部最新半年度外匯報告中，日本和韓國均被列入外匯操作監測名單。

週一亞洲早盤交易時段，美元兑日元一度下跌0.6%至144.81。此前穆迪評級上週五將美國政府信用評級從Aaa下調至Aa1，理由是擔憂該國不斷膨脹的預算赤字和債務問題。

根據美國商品期貨交易委員會數據，截至5月13日當週，槓桿基金的日元多頭頭寸達到24,741份合約，創2019年9月以來最高水平。5月12日美元兑日元匯率飆升至五週高點148.65，但這似乎為部分基金提供了在誘人水平拋售該貨幣對的機會。

美國銀行亞太區G10外匯交易主管Ivan Stamenovic（常駐香港）表示：“匯率突破148.0關口使得新建美元兑日元空頭頭寸的視覺吸引力更強。”

野村證券也注意到外匯期權市場對日元走強獲利交易的興趣升温。該行倫敦資深外匯期權交易員Sagar Sambrani指出：“上週初外匯隱含波動率已回落至日本黃金週前水平，客户大舉買入看跌期權押注日元走強。”

美元兑日元風險逆轉指標（通過比較類似看漲和看跌期權價格得出）顯示，隨着該貨幣對空頭押注增加，上週對沖匯率下跌風險的成本相對上漲風險有所上升。當貨幣對下跌時看跌期權增值，上漲時看漲期權增值。

瑞銀全球財富管理首席投資辦公室亞太外匯與宏觀策略師Tan Teck Leng表示，美元兑日元風險逆轉指標顯示近日對該貨幣對看跌期權的需求增加，可能源於韓國關於美韓貨幣協商的表態。