英國央行要求銀行對疲弱外債持有更多資本 - 彭博社

英格蘭銀行提議提高銀行持有低評級海外債券的資本金要求，旨在彌補一項監管漏洞——該漏洞導致英國貸款機構可能低估由信用較弱主權國家支持的證券帶來的潛在損失。

英國央行審慎監管局週四在一份諮詢文件中闡述了相關措施，指出現行規則未對此類外國債券設置資本金要求，導致其融資成本低於需繳納費用的英國家庭及企業貸款。

審慎監管局表示，擬議改革將通過"確保金融機構不會過度傾向於向非英國主權機構而非英國企業放貸"，從而優先保障英國經濟增長。

監管機構的這一舉措呼應了首相基爾·斯塔默領導的工黨政府推行的監管方針，該方針是其提振整體經濟、為公共基礎設施項目和服務籌措更多資金的核心政策之一。

根據傳統監管政策，英國銀行對他國政府的風險敞口可享受優惠待遇，尤其是當英國認定該國監管制度與本國"等效"時。

英國央行審慎監管局指出，“監管制度的等效性可能無法準確反映信用質量”，因此"未必能作為可靠的風險緩釋手段"。

報告還指出，這些優惠待遇"通常會導致0%的風險權重"，而這"未能充分反映信用評級所隱含的風險"。

0%風險權重意味着銀行無需為該風險敞口持有任何資本。相比之下，向中小企業貸款的平均風險權重為75%。

英國央行現擬推出"最低有效風險權重"分級制度，該權重將由審慎監管局的"專業判斷和歷史違約率"確定。銀行將通過第二支柱框架（作為對第一支柱主要資本要求的補充）為這些風險承擔資本費用。

監管機構表示，由於"銀行持有的相關風險敞口主要針對英國或其他CQS1國家（根據新規將不受系統性風險影響）"，這些改革對銀行資本的影響將"相對有限"。

CQS1國家擁有最高信用評級，在新制度下仍將適用零風險費用，因為審慎監管局判定其真實風險"無限接近於零，足以維持零最低有效風險權重"。

本次意見徵詢將持續至9月5日。