凱西·伍德的方舟投資與安聯環球投資競相通過主動型ETF搶佔台灣零售熱潮——彭博社

包括安聯全球投資和凱茜·伍德的方舟投資管理公司在內的全球資產管理公司正競相搭乘台灣零售投資熱潮，這得益於金融產品創新相關法規的放寬。

台灣監管機構在最近幾個月批准了首批主動管理型交易所交易基金（ETF），此前在12月31日通過法律修正案允許此類基金。這一變化旨在幫助滿足對收益率高於傳統銀行存款和保險相關工具的另類產品的需求。

根據台灣證券投資信託暨顧問商業同業公會和台灣統計部門的數據，這一舉措擴大了2000億美元市場的產品供應，該市場已經是亞洲零售參與度最高的市場，並且在2024年超額儲蓄超過4萬億新台幣（1300億美元）。

野村資產管理公司於本月早些時候推出了台灣首隻主動管理型ETF，隨後安聯全球投資和方舟投資管理公司（與台灣中信投資公司合作）也將跟進。根據證券投資信託暨顧問商業同業公會的網站顯示，聯博和台新證券投資信託公司也已申請在今年發行主動管理型ETF產品。摩根大通資產管理台灣分公司去年7月表示正在研究這一可能性。

台灣證券投資信託暨顧問商業同業公會理事長劉宗聖表示：“台灣仍需要更多樣化和先進的金融產品及相關解決方案來迎合零售投資者。開放如主動管理型ETF等新產品是解決這一問題的一步。”

台灣ETF市場迅猛增長

數據來源：台灣證券投資信託暨顧問商業同業公會

注：2025年數據截至4月底

劉先生表示，過去保險產品和銀行儲蓄賬户是零售投資者理財產品的首選。如今這些產品的吸引力已逐漸減弱，而全球人工智能投資熱潮吸引了渴望科技板塊曝險的資金流入。半導體板塊在台灣加權指數中的權重接近半數。

台灣加權指數從2022年10月低點至上週五漲幅約70%，同期標普500指數和MSCI全球股票指數漲幅均為50%左右。

行業數據和彭博行業研究顯示，台灣ETF市場總資產去年激增64%至6.4萬億新台幣，現居亞洲第三。新型主動型ETF（由專業經理人操盤以超越基準表現，區別於通常跟蹤指數的被動型ETF）有望吸引更多資金流入。

台灣超額儲蓄持續攀升

數據來源：台灣行政院主計總處

彭博行業研究分析師Rebecca Sin表示：“台灣是亞太地區ETF零售普及率最高的地區之一，投資者具備非常成熟的投資知識體系。“她指出，混合配置型、大宗商品和貨幣市場主動型ETF可能也將逐步受到青睞。

即將推出主動型ETF的安聯環球投資公司對其產品寄予厚望，認為當地投資者逢低買入、加倉的操作習慣將催生火熱市場。

“ETF的發展尤其強勁，”安聯全球投資台灣負責人兼總經理Ivy Chen在接受採訪時表示。她預測，台灣的ETF市場在未來兩年內“輕鬆”實現資產管理規模的增長將達兩位數。