印度GDP意外利好基建與消費類股——彭博社

Savio Shetty

在交易日開始前，我們為您梳理了可能影響市場的關鍵新聞和事件。今日關注焦點：

  • GDP超預期
  • 孟買證交所大漲
  • 水泥企業動態

早上好，我是孟買股票市場記者薩維奧·謝蒂。印度GDP增速超預期將提振市場情緒，證實經濟放緩趨勢已得到遏制。儘管亞洲市場普遍疲軟且關税問題持續引發擔憂，但Nifty期貨指數仍預示小幅高開。市場焦點將集中在週五央行貨幣政策決議和PMI等高頻率經濟指標上。

增長超預期利好基建與消費股

印度1-3月季度7.4%的經濟增速創下一年來最快增長紀錄。分析師預計這一勢頭將延續，印度儲備銀行可能進一步降息並持續購債以保持流動性。彭博經濟學印度高級經濟學家阿布舍克·古普塔認為，約有100個基點的降息空間。這對建築和基建企業構成利好，持續增長的政府資本支出和健康的項目儲備將帶來發展機遇。隨着收入增長和農村情緒改善推高商品服務需求，消費品公司也有望受益。

水泥行業加速發展

水泥製造商報告稱，受政府資本支出恢復和商業活動回暖的推動，三月季度實現了強勁的銷量增長，其中超科水泥和JK水泥等行業領軍企業表現尤為突出。儘管上半年表現平淡，但財年最後一季度的增長助力該行業以強勁態勢收官2025財年。Systematix分析師指出，在行業自律整合以及基建和住房需求持續支撐下，水泥業正步入更穩定、更可持續的盈利週期。

監管放鬆推動孟買證交所上漲，但上行空間有限

印度唯一上市證券交易所的股價在5月飆升26%，創下去年9月以來最大單月漲幅，這得益於股市反彈和監管擔憂緩解。此前市場監管機構採用基於delta值的衍生品未平倉合約計量方法，其實際影響遠小於最初預期，市場情緒隨之改善。此外，每週期權合約結算規則的明確也消除了關鍵不確定性。但進一步上漲空間可能受限。彭博數據顯示，孟買證交所股價目前較分析師平均目標價2,715盧比僅低不到2%。

分析師操作：

  • Nykaa被Mirae Asset證券下調至"增持"評級；目標價225盧比
  • 馬紮岡船塢被摩根大通下調至"減持"評級；目標價3,027盧比
  • KNR建築被Dolat資本下調至"減持"評級；目標價216盧比

彭博社今日精選三則要聞：

最後…

本季度表現遜於亞洲新興市場貨幣的印度盧比，隨着印度央行買入美元以防止外匯儲備流失，可能繼續貶值。根據印度央行淨短期遠期頭寸顯示，截至3月其面臨843億美元的美元還款，金額接近歷史峯值。IDFC第一銀行指出，這可能促使當局買入美元以保護外匯儲備，預計到年底盧比將貶值至1美元兑86.50盧比（上週五匯率為85.5813）。

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