Clearlake重組債務，為Quest Software獲得新資金 - 彭博社

一項為Clearlake資本集團支持的Quest軟件公司提供3.5億美元新資金的交易，旨在助力其人工智能及增長計劃，但代價是部分貸款人將被後置償還順位。

據知情人士透露，未參與此次交易的貸款方及其他次級債權人將被降級，這可能影響其投資回收。因涉及私密信息，這些人士要求匿名。

Clearlake代表拒絕置評，該公司亦未回覆留言。

部分知情人士稱，由90%現有第一留置權貸款人和65%第二留置權持有人支持的談判方，將其債權按面值92折轉換為新的"第一留置權次順位貸款"。

對未直接參與談判的債權人而言，結果更為不利。與其他多家負債累累的私募控股公司類似，Quest正試圖將債務分層處理，部分債權人在重組中被進一步邊緣化。

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被排除在談判之外的Quest第一留置權貸款人可將其30%的債權按77美分對1美元的比例轉換為次級留置權票據，其餘債權人將獲得第三順位貸款（同樣按77美分計價），知情人士補充道。Clearlake則將其持有的現有第一留置權債務按1:1比例轉換為新的第四順位貸款。

與此同時，現有第二留置權貸款人可按面值將其票據轉換為新的第一留置權第五順位票據。知情人士表示，新貸款將支付6.75%的實物利息，以及比擔保隔夜融資利率高1個百分點的現金利息。他們補充説，Clearlake將獲得不同等級的利息。

據彭博社此前報道，這家一直面臨高利息成本和收入下滑的軟件公司已就債務協議進行了數月的談判。

標普全球評級數據顯示，Quest的債務負擔從2022年初被收購時的21億美元激增至2024年中的逾35億美元。該機構在3月份進一步下調了該公司評級，使其深陷垃圾級。

知情人士稱，該公司目前正考慮通過潛在收購來促進協同效應。彭博社此前報道，這家收購公司去年曾就將其擁有的兩家公司——RSA Security和Quest的部分業務合併為新實體並出售該實體股份進行過討論。

知情人士表示，收購計劃可能還涉及其網絡安全平台One Identity部門。他們補充説，貸款文件可能會允許任何潛在的收購融資對One Identity資產以及其他收購資產享有優先權。