阿波羅呼籲澳大利亞制定"量身定製"的私募市場監管規則——彭博社

阿波羅全球管理公司警告澳大利亞證券監管機構不要對非上市投資採取"一刀切"的監管規則，並呼籲針對特定資產類別制定差異化監管措施。

這些意見包含在澳大利亞證券和投資委員會週三公佈的50多份行業意見書中。該監管機構於今年二月就澳大利亞資本市場的動態變化徵詢了行業意見。

總部位於紐約的阿波羅公司表示，其在澳大利亞管理着約30億澳元（19億美元）信貸資產，正試圖滿足快速增長養老金體系對非上市資產的需求。該公司主張監管規則應根據不同資產類別的風險特徵制定，避免對投資級信貸等低風險領域施加與高風險資產相同的要求。

這家全球頂級私募市場管理機構在意見書中指出：“對於回報波動性較高或流動性較差的投資，可能需要更積極的監控和更深入的風險評估。”

該公司以2023年硅谷銀行倒閉事件為例，説明高度報告要求和透明度並不必然帶來更有效的監管。“儘管美國對銀行有嚴格的報告要求，但硅谷銀行倒閉及其引發的連鎖反應證明，僅靠透明度不足以防範市場失靈。”

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為防止此類情況發生，阿波羅呼籲對其他司法管轄區的監管制度進行審查，以確定“可能需要額外報告或行業參與”的領域，並警告稱“單純的‘數據傾倒’、大量披露和孤立進行的分析並不一定等同於‘透明度’”。

澳大利亞養老基金協會的另一份回應也向ASIC警告了關於私人投資過於繁重的規定。

“我們提醒ASIC在考慮將上市公司規則或治理標準應用於私營公司時要謹慎，”ASFA的提交文件指出。“對私營公司施加類似嚴格性可能會帶來不成比例的負擔，而收益有限。”