全球資金管理者偏離實現關鍵氣候指標的正軌——彭博社

彭博新能源財經最新研究顯示，資產管理行業持續進行的投資方式將推高碳排放和氣温。

該分析機構對全球近7萬隻投資基金進行調研後發現，基金經理們平均仍將資金配置於資本支出傾向於高碳活動的能源企業。

由瑞安·洛克黑德領銜的分析師團隊在週三發佈的報告中指出，研究結果"表明投資產品與投資者遠未實現與碳中和目標對齊"。

彭博綠色亞馬遜支持的稀土初創企業將在加拿大建設回收工廠傑富瑞稱全球最大主權基金正逆勢推進ESG投資越南啓動排放權交易市場試點計劃特朗普政府持續拒絕向各州發放防災援助資金該研究採用創新方法，試圖釐清資產管理機構對能源企業的投資與1.5℃温控關鍵目標之間的關聯。科學家估算，除非政府與私營部門採取極端措施扭轉趨勢，否則地球當前變暖速度約為該閾值的兩倍。

為得出結論，分析師核查了基金在能源供應鏈企業（涵蓋開採、運輸或發電環節）的持倉情況，進而測算這些投資所支持的企業資本支出中化石燃料生產與低碳能源的佔比。

他們發現，每投入1000萬美元用於化石燃料生產的資本支出，僅有480萬美元用於支持低碳能源供應——相當於0.48:1的比例。彭博新能源財經將這一新指標命名為"能源供應基金驅動資本支出比率"（ESFR）。

信貸基金ESFR改善 股票型基金比率下滑

按基金資產類別劃分的能源供應基金驅動資本支出比率（ESFR）

來源：彭博新能源財經，彭博社

注：該比率衡量基金在低碳能源供應資產中帶動的資本支出與流向化石燃料的比例。其計算方法是根據機構持有的債務和股權資本比例，將企業資本支出歸因於基金。詳細方法論參見完整報告。

這項最新研究表明，在成本上升、政治阻力和物流瓶頸的背景下，全球脱碳進程正陷入困境。同時凸顯了金融部門在推動向低碳世界轉型中的關鍵作用。

“如果我們想要實現淨零能源系統——用低碳技術取代現有能源供應——就需要在低碳經濟領域進行更大規模的投資，“Loughead在接受採訪時表示，“投資者作為資本配置者在這個進程中扮演着重要角色。”

截至2024年6月，美國兩大資產管理公司貝萊德集團和先鋒領航集團的ESFR得分分別為0.47和0.48。相比之下，歐洲資產管理公司的綜合比率為0.85。亞太地區資產管理公司的ESFR約為0.37，但該地區數據較為匱乏。

貝萊德和先鋒集團的發言人未能立即置評。

作為背景參考，追蹤標普500指數的基金ESFR值約為0.5，而STOXX歐洲600指數為0.43，富時100指數為0.26。這些指數包含全球最大油氣生產商，但對清潔能源公司的敞口要小得多。

“資產管理公司對低碳經濟的配置未達到淨零目標所需規模，很可能是因為投資者認為該領域目前尚未完全具備可投資性，“Loughead表示，“這本身就應該向政策制定者和推動轉型的各方釋放信號。”

彭博新能源財經開發了一套能源供應比率指標，用於衡量高排放資產與低碳能源的投資融資比例。其今年1月發佈的最新銀行業評級顯示，全球大型銀行在平衡化石燃料與清潔能源方面進展甚微。

延伸閲讀：銀行業應對氣候變化進展緩慢

雖然彭博新能源財經對銀行和資產管理公司的評估標準都聚焦淨零目標，但實現路徑不盡相同。銀行可通過調整信貸政策推進脱碳，而資產管理公司的投資決策往往受制於客户意願——且多數基金需跟蹤指數運作，這些因素使其淨零目標更難實現。