RBC：若中東局勢推高通脹 美國標普500指數或下跌20%——彭博社
Sagarika Jaisinghani
2025年4月7日星期一，美國紐約證券交易所(NYSE)大廳屏幕上顯示着標普500指數SPX的走勢圖。
攝影：Michael Nagle/彭博社
根據RBC資本市場公司策略師發佈的一份報告，若油價上漲引發通脹飆升，標普500指數可能面臨20%的暴跌風險。該報告提出了三種可能的回調情景。由Lori Calvasina領銜的策略師團隊指出，鑑於近期美股上漲及估值過高，美國股市顯得尤為脆弱。
他們表示，中東衝突持續越久、範圍越廣，對美股的負面影響就越大。最壞情況下，若襲擊事件導致能源價格飆升，標普500指數可能跌回四月份低點。在相對温和的情景中，該指數可能下跌約13%。
“這場衝突可能加劇市場對消費者健康狀況、整體經濟形勢以及美聯儲政策路徑的擔憂，這種敍事轉變似乎會對股價構成壓力，“策略師在報告中寫道。
目前儘管以色列與伊朗衝突升級，市場仍保持相對平靜。油價在週五上漲7%後於本週回落，投資者表示當前衝突尚未波及主要能源設施，且似乎仍侷限在兩國範圍內。
儘管如此，隨着衝突進入第四天，人們擔憂局勢可能升級為更廣泛的地區戰爭。RBC分析顯示，如果出現“嚴重”通脹反彈至4%、2024年起盈利增長、美聯儲僅降息兩次以及10年期國債收益率維持當前水平的情況，基準指數可能在年底跌至4800點，較當前水平下跌近20%。
在較為温和的情況下，他們預測今年盈利將增長7%，標普500指數年底將收於5200點左右。該銀行對年底指數的目標位為5730點，較當前水平低4%。
其他策略師對企業盈利前景和美國股市仍持樂觀態度。摩根士丹利的邁克爾·威爾遜週一在一份報告中表示，一些指標顯示未來一年盈利將好於預期。
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