巴西綠色能源產業正因自身成功而陷入困境——彭博社

巴西北里奧格蘭德州加洛斯附近風電場的渦輪機。

攝影師：達多·加爾迪埃裏/彭博社短短幾個月後，巴西將舉辦全球最大氣候峯會。但當這個國家正準備迎接數千名政要討論應對全球變暖計劃時，其本土風電和太陽能產業卻舉步維艱。

危機正在不斷累積。風電生產商2W Ecobank SA於四月申請了破產保護。太陽能項目開發運營商Rio Alto Energias Renovaveis SA向法院尋求臨時保護以避免債權人追討，同時進行債務重組。巴西最大風電場葉片製造商Aeris在裁員逾3700人後，也完成了債務重組。

彭博綠色洛杉磯有毒煙霧損害房屋加劇保險噩夢氣候資金減少催生最脆弱國家指數新加坡航空預警排放上升帶來的氣候相關成本專家稱國防預算需兼顧戰爭與氣候變化巴西風電和太陽能企業正面臨與全球清潔能源項目相似的困境：審批延遲、輸電線路匱乏、供應鏈中斷及高昂的融資成本。這些阻礙如此嚴重，以至於危及到全球綠色能源目標——即到2030年將可再生能源發電能力提升三倍。

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與美國前總統特朗普的反可再生能源政策重創該行業不同，巴西始終是綠色能源的堅定支持者。作為主要水電生產國，其能源結構清潔度遠超其他G20國家，去年還斬獲全球風電和太陽能新增裝機容量第三名。

但巴西可再生能源行業某種程度上正被自身成功所累。風電和太陽能新增產能導致日間電力過剩，而輸電線路不足難以消納全部電力，迫使電網運營商限制項目發電。彭博新能源財經指出，該國能源相關排放仍需大幅下降才能在2050年前實現淨零目標——可再生能源行業的困境可能使這一目標更加岌岌可危。

巴西風電場行業全國協會Abeeolica的主席埃爾比亞·甘努姆表示：“我們正經歷着巴西能源行業最糟糕的時期。”她在接受採訪時説：“這是我第一次見到如此規模和持續時間的危機，這不是明天就能解決的問題。”

巴西電網運營商對風能和太陽能發電量的削減

佔總產量的百分比

來源：Absolar

Rio Alto Energias拒絕置評，而2W Ecobank未回應評論請求。Aeris表示，公司已重新協商了90%的債務，並仍在討論如何重組剩餘借款，“為財務狀況的持續改善鋪平了道路。”

問題如此普遍，以至於Abeeolica和巴西太陽能行業協會Absolar已被要求與銀行和投資者進行對話，以幫助延長債務期限，使那些面臨收入減少高達60%的公司能夠度過短期危機。

“貸款和債券將會償還，但人們需要理解這個行業正在經歷一個特殊情況，”Absolar的首席執行官羅德里戈·索艾亞在接受採訪時表示。“與行業一起度過這場風暴符合投資者和銀行的利益。”

Banco BTG Pactual SA和Banco Santander Brasil SA是一些陷入困境的巴西風能和太陽能公司的債權人，同時還有政府所有的貸款機構如BNDES和Banco do Nordeste do Brasil SA。包括JGP Gestao de Credito在內的投資者也受到了影響。BNDES和JGP拒絕置評，而BTG和Santander未回應評論請求。

“由於減產，我們收到了一些具體的談判要求，我們能夠順利推進，沒有出現任何問題、壓力或付款拖欠，”巴西東北銀行商業總監路易斯·阿貝爾在接受採訪時表示。他提到，“企業的虧損正在累積”，但該銀行的貸款賬目健康且擁有堅實的擔保。他證實曾與行業協會進行討論，但表示最好根據具體情況逐案處理。

高利率一直是個挑戰，巴西央行上週將基準利率上調至15%，創下2006年以來的最高水平。不過，部分針對太陽能和風能行業的貸款享有補貼。

根據巴西風能協會的調查，對於風電零部件供應商而言，產量下降和工廠停工導致2024至2025年間裁員1.1萬人。

埃爾比亞·甘努姆來源：弗拉維亞·瓦爾薩尼“風能行業危機非常嚴重，因為供應鏈80%集中在巴西，”甘努姆表示。

全球範圍內，包括美國和歐洲，風電和太陽能項目開發商都面臨輸電限制。在巴西，這一問題尤為突出，因為大部分電力產自東北部，而消費集中在東南部。

該國電網運營商自2020年起開始削減風電和太陽能發電量，原因是疫情期間需求下降。但在2023年，風能和太陽能發電波動導致全國大範圍停電後，運營商收緊了產量限制。惠譽評級和巴西太陽能協會指出，今年2月一條輸電線路倒塌後，限制措施變得更加嚴格。

巴西國家電力系統運營商ONS在本月早些的一份報告中表示，到2029年，當發電量超過需求時，尤其是白天，風能和太陽能的削減量將會增加。

根據2004年的一項法律，風能和太陽能生產商因發電限制造成的損失通過電費由消費者全額補償。但根據Absolar的説法，監管機構Aneel在2023年出台的規定意味着，這些公司現在最多隻能收回3%的損失，而火力發電廠仍能獲得全額補償。

Absolar和Abeeolica正在起訴Aneel，要求賠償因生產限制給會員公司造成的48億雷亞爾（8.73億美元）損失。Aneel未回應置評請求。巴西礦產能源部與行業代表成立了一個委員會來解決電力削減問題，也未予回應。

風能和太陽能運營商Renova Energia SA最近擺脱了破產。根據一份聲明，該公司去年取得了重大進展，“即使面對巴西電力行業的持續挑戰”，並將進行旨在擴大其裝機容量的投資。

惠譽基礎設施和項目融資副總監Thaina Cavalini表示：“只要我們沒有大量輸電線路來輸送這些能源，我們就會繼續看到大量的削減。”

甘努姆持不同意見。在她看來，主要問題在於小型太陽能發電裝置利用政府補貼不僅為自用發電，更以盈利為主要目的，導致日間發電量過剩。她表示這類發電不受監管限電措施影響（該措施僅適用於大型發電商），其裝機容量已佔總裝機量的15%以上。

巴西能源結構中最主要的能源來源

佔248,373兆瓦總裝機容量的百分比

數據來源：巴西國家電力局/巴西光伏太陽能協會

雖然政府計劃採購電池以增強電網儲能能力，但卡瓦利尼表示相關招標已推遲至下半年。根據巴西光伏太陽能協會數據，由於電池系統税率可能高達85%，許多企業無力自行投資儲能設備。

受發電量削減影響，惠譽對三家巴西可再生能源企業給出負面評級展望：塞拉杜梅爾控股公司、伊塔雷馬能源發電公司以及中國廣核巴西能源公司控股的AAA級企業莫里紐斯可再生能源綜合體公司。中廣核巴西拒絕置評，塞拉杜梅爾和伊塔雷馬發電公司未回應評論請求。

巴西東北部應建設數據中心並推進綠氫項目以消納過剩能源，Engie集團巴西業務負責人愛德華多·薩塔米尼在5月與記者會談時表示。該國已為連接可再生能源與最大消費市場的輸電線路項目吸引了數十億投資，但這些項目可能需要近十年才能投入運營。

部分巴西可再生能源企業正試圖吸引合作伙伴或出售業務。據知情人士10月向彭博社透露，能源分銷商赤道能源公司已聘請薩夫拉銀行嘗試出售其2022年以70億雷亞爾收購的風電和太陽能發電企業Echoenergia Participacoes公司。赤道能源未回應置評請求。

其他公司則直接關停業務。總部位於馬薩諸塞州的GE Vernova公司2月宣佈，由於拉美市場需求下降，將關閉LM風電在巴西蘇阿佩市的風機葉片工廠，裁員1000人。

巴西太陽能協會主席索瓦亞表示，目前巴西清潔能源行業的復甦前景仍遙不可及。

“病人還在重症監護室，“他説。在實現任何形式的復甦之前，這個行業"必須首先擺脱呼吸機的支持”。