巴西太陽能和風能行業遭遇最嚴重危機——彭博社

埃爾比亞·甘努姆幾個月後，巴西將舉辦全球最大氣候峯會。然而，當這個國家正準備迎接數千名官員討論應對全球變暖計劃時，其風電和太陽能產業卻陷入了約20年發展歷程中最嚴重的危機。

企業倒閉潮正在加劇。風電企業2W生態銀行於四月申請了破產保護。太陽能項目建造運營商里奧阿爾託可再生能源公司已向法院申請臨時保護以抵禦債權人追討，同時進行債務重組。巴西最大風電葉片製造商Aeris在裁員超3700人後完成了債務重組。

彭博綠色洛杉磯有毒煙霧損害房屋加劇保險業噩夢巴西綠色能源產業正成為自身成功的犧牲品氣候資金減少引發最易受影響國家指數波動新加坡航空預警碳排放上升帶來的氣候相關成本巴西風能和太陽能企業正面臨反映全球清潔能源項目現狀的挑戰：許可證審批延遲、輸電線路短缺、供應鏈問題以及高昂的借貸成本。這些挫折如此嚴重，以至於危及到2030年全球可再生能源裝機容量翻三倍的綠色能源目標。

巴西電網運營商強制削減風能和太陽能發電量

佔發電總量百分比

資料來源：巴西太陽能協會(Absolar)

與美國前總統特朗普的反可再生能源政策損害該行業不同，巴西始終是綠色能源的堅定支持者。作為水力發電大國，該國以顯著優勢擁有二十國集團中最清潔的能源結構，去年新增風電和光伏裝機容量更位列全球第三。

但巴西可再生能源產業在某種程度上正被自身成功所反噬。新增風電和光伏產能導致日間電力過剩，而輸電線路不足難以消納全部電力，迫使電網運營商限制這些項目的發電量。根據彭博新能源財經數據，該國能源相關排放仍需大幅下降才能在2050年前實現淨零目標。

“我們正經歷巴西能源行業最糟糕的時期，”代表風能產業的全國性組織Abeeólica主席埃爾比亞·甘努姆表示。“這是我第一次見到如此嚴重且持久的危機，這不是明天就能解決的問題，”她在採訪中説道。

Rio Alto Energia拒絕置評，而2W Ecobank未回應評論請求。Aeris表示已重新協商了90%的債務，並仍在就剩餘貸款的重組進行談判，“為財務狀況持續改善鋪平道路”。

問題如此普遍，以至於Abeeólica和巴西太陽能行業協會Absolar被要求與銀行和投資者進行對話，以幫助延長債務期限，使那些面臨收入減少高達60%的公司能夠渡過短期危機。

“貸款和債務證券將會償還，但人們需要理解該行業正在經歷特殊情況，”Absolar主席羅德里戈·薩瓦亞在採訪中表示。“與行業共同度過這場風暴符合投資者和銀行的利益。”

巴西BTG Pactual銀行和桑坦德巴西銀行是部分陷入困境的巴西風能和太陽能公司的債權人之一，同時還有國家開發銀行BNDES和巴西東北銀行等國有債權人。包括JGP信貸管理公司在內的投資者也受到影響。BNDES和JGP拒絕置評，而BTG和桑坦德未回應評論請求。

“由於生產削減，我們收到了一些特定的貸款需求進行協商，但進展順利，沒有出現任何問題、壓力或拖欠付款的情況，”巴西東北銀行商業總監路易斯·阿貝爾在接受採訪時表示。儘管“企業虧損正在累積”，但BNB的貸款組合狀況良好，並擁有堅實的擔保，他説道。他確認了與行業協會的對話，但表示更傾向於逐案分析。

高利率一直是一個額外的挑戰，巴西中央銀行上週將基準利率上調至15%，達到自2006年以來的最高水平。不過，部分針對風能和太陽能行業的貸款享有補貼。

根據巴西風能協會（Abeeólica）的一項調查，對於風能零部件供應商來説，產量下降和工廠關閉導致2024年至2025年間減少了11,000個工作崗位。

“風能行業的危機非常深重，因為其供應鏈的80%已實現國產化，”加努姆表示。

風能和太陽能項目開發商在全球範圍內面臨輸電限制，包括美國和歐洲。在巴西，這一問題尤為嚴重，因為大部分電力在東北部生產，卻在東南部消費。

由於疫情期間需求下降，該國電網運營商於2020年開始削減風能和太陽能發電量。但在2023年因風能和太陽能波動導致全國大部分地區停電後，運營商進一步削減了產量。惠譽評級和巴西太陽能協會（Absolar）表示，今年2月一條輸電線路崩潰後，限制措施變得更加嚴格。

到2029年，隨着新電廠接入輸電系統合同生效，因能源原因導致的減產現象預計將增加，即當發電量在某些時段（尤其是白天）超過需求時。國家電力系統運營商（ONS）在本月初的一份報告中表示。

根據2004年法律，風能和太陽能生產商因發電限制造成的損失原本可通過電費賬單獲得消費者全額補償。但根據巴西太陽能協會（Absolar）數據，2023年國家電力能源局（Aneel）新規實際規定這些企業最多隻能挽回3%的損失，而熱電廠仍能獲得全額補償。

Absolar與巴西風能協會（Abeeólica）正在起訴Aneel，要求賠償因電力削減已累計達48億雷亞爾的損失。Aneel未回應置評請求。礦業能源部雖成立了行業代表委員會處理該問題，但也未發表聲明。

剛結束破產重組的Renova Energia風電和太陽能運營商正與政府協商以減少ONS強制減產造成的損失，據能源頻道報道。該公司公告稱，去年在"面對巴西電力行業當前挑戰"“下仍取得重大進展，並將投資擴大裝機容量。

“如果我們沒有大量輸電線路來輸送這些能源，我們將繼續看到大量生產削減，”惠譽基礎設施和項目融資副總監Thainá Cavalini表示。

巴西電力結構中的主要能源來源

佔總裝機容量248,373兆瓦的百分比

來源：Aneel/Absolar

Gannoum持不同意見。她認為，主要問題是小型太陽能發電廠利用政府補貼不僅為自用發電，還主要為盈利發電，白天產生大量電力。這種發電方式不受生產限制的影響，這些限制僅適用於大型生產商，目前佔總裝機容量的15%。

儘管政府計劃購買電池以幫助能源儲存，但這些拍賣已推遲到下半年，Cavalini表示。根據Absolar的數據，許多公司沒有能力投資電池，因為電池的税收可能高達85%。

由於電力削減，惠譽對三家巴西可再生能源公司的評級持負面展望：Serra do Mel Holding、Itarema Geração de Energia和Complexo Morrinhos Energias Renováveis，這是一家由中國CGN Brasil Energia控股的風險評級為AAA的公司。CGN Brasil不願置評，而Serra do Mel和Itarema Geração未回應評論請求。

巴西東北部應建設數據中心並尋求綠色氫能項目，以吸收過剩的電力，Engie巴西公司運營主管Eduardo Sattamini在5月與記者會面時表示。該國已吸引數十億投資用於輸電線路項目，將可再生能源連接至其最大的消費市場，但這些項目可能需要近十年才能投入運營。

一些巴西可再生能源公司正試圖吸引合作伙伴或出售其資產。電力分銷商Equatorial聘請了Safra銀行嘗試出售風能和太陽能發電及銷售公司Echoenergia Participações，該公司於2022年以70億雷亞爾收購，知情人士在10月向彭博新聞透露。Equatorial Energia未回應置評請求。

其他公司則直接停止運營。總部位於馬薩諸塞州的GE Vernova於2月宣佈，由於拉美市場需求下降，將關閉LM Wind Power在巴西蘇阿佩市的風機葉片工廠，裁員1000人。巴西企業WEG去年停止了風力渦輪機生產，該公司向當地媒體表示。WEG未回應置評請求。

Absolar的Sauaia表示，目前巴西清潔能源行業復甦的前景仍然遙遠。

“病人正在重症監護室，”他説。在有任何形式的康復之前，該行業“首先需要停止依靠呼吸機維持呼吸”。