美聯儲或將放寬大型銀行資本金要求 - 彭博社

華盛頓美聯儲馬里納·S·埃克爾斯大樓。攝影：Nathan Howard/彭博社美聯儲已公佈計劃，將廢除一項重要的資本規定。大型銀行認為該規定限制了其持有更多國債的能力，並阻礙其在29萬億美元市場中發揮中介作用。

美聯儲將於週三投票提議修改所謂的"增強補充槓桿率（eSLR）"，該規定適用於美國最大型銀行，如美國銀行、摩根大通和高盛集團。修訂方案將把資本金要求從當前的5%降至3.5%至4.5%區間。其銀行子公司的該要求將從6%降至相同區間。

美聯儲新任監管副主席米歇爾·鮑曼在隨規則草案發布的聲明中表示：“該提案將有助於增強美國國債市場的韌性，降低市場失靈的可能性，並減少美聯儲在未來緊張局勢中干預的必要性。我們在應對銀行監管的意外後果時必須積極主動。”

米歇爾·鮑曼照片：格雷姆·斯隆/彭博社鮑曼的前任邁克爾·巴爾州長曾反對該計劃，他認為這會削弱eSLR（增強型補充槓桿率），並使美國全球系統重要性銀行的資本減少2100億美元。“總體而言，這些變化將顯著增加G-SIB銀行破產的風險，導致無法有序解決，並使存款保險基金蒙受更高損失。“他在一份單獨聲明中表示。

週三的提案對銀行業來説是部分勝利，他們此前一直要求美聯儲將國債等特定資產排除在比率計算之外。該行業在特朗普政府時期曾推動放寬監管，很可能會在60天的公眾諮詢期內繼續爭取豁免條款。

2018年實施的槓桿率要求對所有資產一視同仁，本意是作為其他資本規定的補充——那些規定根據感知風險對不同貸款和債券賦予不同權重。政策制定者表示，對某些銀行而言，eSLR已比風險加權規則更為嚴格，這意味着在市場緊張時期可能限制其增持國債的能力。反對修改eSLR規則的人士質疑，銀行是否真的會利用增加的靈活性來購買國債。

“監管機構面臨的挑戰在於，如何在確保銀行能夠支持國債市場的同時，既不危及金融穩定，也不允許銀行將過剩資本分配給股東這一微妙問題上找到平衡。”曾在拜登政府時期擔任財政部要職的前美聯儲成員格雷厄姆·斯蒂爾表示。他指出，監管機構應考慮採取更有針對性的解決方案來緩解市場問題。

美聯儲的公告確認了對該規則的擬議變更，彭博新聞上週首次報道了這一消息。聯邦存款保險公司（FDIC）將於週四召開會議跟進美聯儲的步伐。FDIC董事會成員包括貨幣監理署代理署長羅德尼·胡德，作為另一家對提案具有影響力的關鍵監管機構。

2020年，美聯儲為應對新冠疫情引發的經濟和金融危機暫時放寬了槓桿率要求，旨在為消費者和企業釋放信貸。這項於2021年3月到期的豁免政策允許銀行持有更多國債資產而不影響其槓桿比率。

今年4月，特朗普政府的關税政策震動市場，引發了對補充槓桿率（SLR）規則的更多關注。

“我們無法準確預知未來何種情況會導致市場緊張，也不清楚其具體表現形式。但繼續對交易商的做市能力施加不合理限制，可能會加劇這一關鍵市場未來的緊張局勢。”美聯儲負責監管的副主席米歇爾·鮑曼在本週早些時候的演講中表示，“不過我們確實知道，這些事件已引發了對美國國債市場韌性的擔憂。”

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾支持修訂SLR規則，以加強銀行在國債市場中的中介作用。他在週二向金融服務委員會成員表示：“當槓桿率具有約束力時，會阻礙銀行開展低利潤但相當安全的業務，例如國債市場的中介活動。”

對美聯儲降低強化版SLR提議的最嚴厲批評來自馬薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫，她最近致信銀行監管機構。她稱槓桿率是促進金融穩定的"基本保障”，並警告稱經濟已面臨總統唐納德·特朗普關税政策帶來的風險。

原文來源：美聯儲發佈放寬關鍵銀行資本規則計劃

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