Vista籌集56億美元用於雲軟件延續基金——彭博社
Allison McNeely, Laura Benitez, Preeti Singh
思傑公司位於加利福尼亞州聖克拉拉的總部。
攝影師:大衞·保羅·莫里斯/彭博社Vista Equity Partners籌集了56億美元資金以延長對Cloud Software Group的持有期,通過動用自有收購基金及引入新投資者,完成了這筆轟動業界的單一資產延續基金交易。知情人士透露了這一消息。
據要求匿名的知情人士稱,Vista為此交易創紀錄地新募集了27億美元資金。部分人士表示,該公司還從其旗艦私募股權基金Vista Equity Partners VII和Vista Equity Partners VIII的其他年份基金中調配約22億美元投入延續基金。
Cloud Software Group是思傑和Tibco的母公司,其成立源於2022年規模達165億美元的槓桿收購案——該交易位列當年最大併購案之一。Vista於2014年收購Tibco,並在2022年交易中將其與思傑合併。
知情人士稱,Cloud Software將以較2024年第一季度估值折價5%的價格轉入延續基金,該季度正是Vista開始探索此方案時的基準評估期。
Vista代表拒絕置評。擔任交易顧問的Evercore未回覆採訪郵件。
延續基金在尋求替代性投資者回報方式的私募股權公司中迅速走紅。由於IPO市場低迷及常規資產出售渠道受阻,私募基金的投資者正迫切尋求資金回籠。
根據發送給利益相關者的一封信函顯示,Vista第五期收購基金的投資者——即最初持有Cloud Software的基金——如果選擇套現而非轉入接續基金,其投資資本回報倍數達到4.1倍。
部分知情人士透露,Coller Capital正在投資該接續基金。Coller未立即回應置評請求。
投資者進入2025年時曾期待市場反彈能開啓併購交易閘門,這些交易自美聯儲開始加息以來已停滯三年。然而激進的關税政策和經濟不確定性降低了交易復甦的可能性。
持續的企業併購荒預計將提振對接續工具的需求。根據PJT Partners數據,由另類資產公司主導的所謂贊助方二級交易在第一季度達到250億美元,預計今年將創下超過750億美元的歷史紀錄。
Vista Equity由羅伯特·F·史密斯於2000年創立,目前管理資產規模超過1000億美元。