銀行競逐Advent計劃中的20億英鎊利潔時部門債務交易——彭博社

利潔時集團生產設施中陳列的滴露產品。

攝影師：沈啓來/彭博社銀行家們正競相參與為安宏資本可能收購利潔時集團旗下家居護理品牌系列提供債務融資——這是併購市場低迷時期罕見的槓桿收購交易。

據知情人士透露，約10至15家銀行正試圖參與這筆約20億英鎊（27.5億美元）的融資交易，渴望承銷今年為數不多的市場交易之一。其中一位人士表示，如果交易順利進行，債務出售預計將在夏季之後進行。

據不願透露姓名的知情人士稱，該交易預計將以歐元和美元計價的槓桿貸款形式構建，槓桿比率約為息税前利潤的四倍。這種垃圾債市場相對保守的槓桿水平正吸引着渴望承擔風險、賺取投行最豐厚費用的銀行家們的興趣。

安宏資本和利潔時的發言人均拒絕置評。

大西洋兩岸的垃圾債市場正在加速發展，在夏季前的交易狂潮中，貸款和債券發行量超過1400億美元。自5月以來，市場對交易流的興趣開始重新升温。債務需求，尤其是浮動利率債務，正在飆升。借款者正受益於國債收益率下降，且鑑於美聯儲降息前景增強，貸款等浮動利率工具顯得特別具有吸引力。

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2024年7月，利潔時宣佈計劃出售部分被認定為"非核心"的家居護理品牌，並評估其嬰兒配方奶粉業務的選項。這家英國公司希望專注於所謂的核心品牌，如Strepsils潤喉糖、Mucinex感冒藥、Gaviscon胃藥和杜蕾斯避孕套，以及疫情期間需求激增的消毒產品如滴露和來蘇爾。

此次出售吸引了眾多潛在買家，他們正在考慮以20億至30億英鎊的報價為交易融資。