印度禁止Jane Street進入其證券市場 - 彭博社

印度監管機構暫時禁止簡街集團進入當地證券市場，這對這家美國交易公司造成重大打擊，該公司去年在南亞國家通過股權衍生品創造了超過23億美元的淨收入。

根據印度證券交易委員會官網上的一份105頁的臨時命令，該機構表示將從簡街集團沒收484億盧比（5.7億美元），據稱這是該公司非法獲利的總額。

印度證券交易委員會表示，在詳細調查完成之前，簡街集團的實體“被限制進入證券市場，並進一步禁止直接或間接買賣或以其他方式處理證券”。

根據臨時命令，銀行已被指示確保未經印度證券交易委員會許可，不得對由這些實體單獨或共同持有的賬户進行借記操作。

印度證券交易委員會還表示，如果簡街集團將上述金額存入印度一家指定商業銀行的託管賬户，並標記為印度證券交易委員會的留置權，且未經印度證券交易委員會許可不得釋放資金，則上述指令“將不再適用”。

簡街集團未立即回覆尋求評論的電子郵件。

疫情後印度股權期權交易激增

來源：NSE

簡街集團在印度的業務去年成為全球關注的焦點，此前與千禧管理公司的法庭訴訟顯示，該公司通過印度股權衍生品交易賺取了10億美元。印度證券交易委員會一直在調查該公司的衍生品交易，此前一些市場參與者指控其操縱市場。

“這可能表明印度證券交易委員會（SEBI）正加強監管力度，並有意對在其衍生品市場獲取鉅額收益的外國機構活動施加控制——尤其是當這些策略模糊了精明交易與市場扭曲之間界限時，”新加坡盛寶市場首席投資策略師Charu Chanana表示。

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SEBI還指令Jane Street相關實體在命令下達之日起3個月內或合約到期時（以較早者為準）平掉其在交易所交易的衍生品合約中可能持有的未平倉頭寸。

作為全球合約交易量最大的衍生品市場，印度近年來吸引了從肯·格里芬的Citadel Securities LLC到Optiver等全球高頻交易和做市公司的擴張。由散户投資者推動的繁榮使得截至2025年3月的五年間期權權利金激增11倍。

根據SEBI的一項研究，期權狂熱幫助使用算法的外國基金和本地自營公司在截至2024年3月的12個月內實現了70億美元的總利潤。

監管機構自11月起已對期權交易實施了多項限制，包括提高最低投資門檻和增加合約規模，以保護90%在期權交易中虧損的散户交易者。這有助於在今年遏制自大流行以來呈指數級增長的狂熱交易。

“這是印度證券交易委員會（SEBI）的一項積極舉措，但我們還需要更多糾正措施來維護市場誠信，”DRChoksey FinServ Pvt董事總經理Deven Choksey表示，“算法交易（Algos）、高頻交易（HFTs）等機制正在加劇市場不平等現象，機構投資者擁有明顯優勢。”